II sammas
Sobib kui
- sul on pensionini aega 2-5 aastat,
- oled madala riskitaluvusega,
- sinu eesmärgiks on pensioniks kogutud raha säilitamine ja kerge kasvatamine.
Strateegia
Fondi vara investeeritakse peamiselt võlakirjadesse. Seejuures võib fondi vara investeerida ka alla investeerimisjärgu krediidireitinguga võlakirjadesse. Kuni 25% fondi varast võib investeerida kinnisasjadesse, infrastruktuuri objektidesse, aktsiafondidesse ja vahetusvõlakirjadesse. Fondi arvel võib anda ka laenu. Fondi pikaajaliselt eelistatuim varaklass on börsil noteeritud võlainstrumendid.
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.10.2019 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
Temasek 0.5% 01/03/22 | 4,80% |
Latvenergo 1.9% 10/06/22 | 4,69% |
Luminor 1.5% 18/10/21 | 4,52% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 4,32% |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 | 3,94% |
TOTAL 03/19/20 | 3,22% |
Investor 4.5% 12/05/23 | 3,15% |
Romania 2.875% 28/10/24 | 3,00% |
SANOFI 1.875% 04/09/20 | 2,72% |
Allianz 07/12/20 | 2,70% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Luminor 1.5% 18/10/21 | 4,52% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 4,32% |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 | 3,94% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 31.10.2019) | 55 887 780,33 € |
Fondivalitseja | AS LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 270 000 osakut |
Depootasu määr | 0,0576% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,672%
Edukustasu: puudub
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 0,7%
Jooksvad tasud on esitatud viimase kalendriaasta, s.o 2018. a, kulude põhjal. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
Tingimused
Prospektid
2019 november – Langus Euroopa võlakirjaturgudel jätkus kolmandat kuud järjest
Romet Enok, fondijuht
Euroopa peamised võlakirjaturud jäid novembris taas miinuspoolele. Pärast augustis saavutatud tippe on langus olnud järjekindel ja laiapõhjaline. Sellest hoolimata kaubeldakse enamiku võlakirjadega endiselt väga ebaatraktiivse hinnaga.
Uute võlakirjade müügi maht teeb järjest rekordeid ning raha kaasatakse üha pikemaks ajaks ja kohati suhteliselt nõrkade projektide tarvis. Nii saab kõigest mõne aasta tagune peamine murelaps Kreeka praegu viieks aastaks laenu veidi rohkem kui pooleprotsendise intressimaksega aastas.
Tagasi makstavad investeeringud suuname fondis hea reitinguga suhteliselt lühiajalistesse võlakirjadesse. Fondi tootlus aasta algusest on 1,3%.
2019 oktoober – Võlakirjaturul on vaja säilitada terve mõistus
Romet Enok, fondijuht
Ühendriikide Föderaalreserv langetas kuu lõpul taas intressitaset, määrates uueks vahemikuks 1,5…1,75%. Edasisi samme on raske välja lugeda nii seal- kui ka siinpool Atlandi ookeani, sest Euroopas alustas novembris ametiaega uus keskpanga president. Saksamaa pikaajaliste võlakirjade hinnad on langenud järjepidevalt juba suve lõpust, kergitades näiteks kümneaastase võlakirja oodatava tootluse –0,7%-lt –0,25%-ni.
Võlakirjad on aga endiselt kallid ja üha enam kostab arvamusi, et kogu negatiivsete intresside poliitika kuulutatakse ühel päeval ebaõnnestunud eksperimendiks. Isegi kui nii ei lähe ja majandus peaks elavnema, ootaks võlakirju ikkagi hinnalangus, mis tähendab, et suuremas mahus neid praegu soetada pole ratsionaalne. Tagasimakstavate võlakirjade raha investeerime praegu ainult parima krediidikvaliteediga lühematesse võlakirjadesse.
2019 september – Investeerimisvõimalused nõuavad kiiret tegutsemist
Romet Enok, fondijuht
Euroopa peamised võlakirjaturud jäid septembris miinuspoolele. Ühendkuningriigi oodatav peatne lahkumine Euroopa Liidust on peamine tegur, millele turgudel keskendutakse, kuid lisaks saab üksjagu tähelepanu ka üleilmse majanduse jahtumine. Sellele vaatamata on võlakirjaturgudel seis äärmiselt tugev, võimaldades suurtel rahvusvahelistel ettevõtetel jätkuvalt soovi korral raha laenata väga suures mahus peaaegu olematu intressiga.
Väldime taolises olukorras raha kinni panemist pikaks ajaks investori vaatevinklist ebaatraktiivsetel tingimustel. Soetasime kevadel olulises mahus Soome kindlustusfirma Sampo võlakirju siis kui ettevõte üle hulga aja turult raha kaasas. Septembris tegi ettevõte seda uuesti, kuid hoopis madalamal intressitasemel. Pensionifondi S kevadel soetatud Sampo võlakirjad on nüüdseks andnud tootlust pea 15%, samas kui septembris pakutud võlakirjad maksavad intressi veidi vähem kui 2% aastas. Atraktiivseid võimalusi avaneb sellisel turul harva, mis tähendab, et reageerida tuleb kiirelt.

Ehitades üles mitmekesisemat investeeringute portfelli
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Aktsiaturud on pakkunud tänavu üle ootuste head tootlust ning USA suurimaid ettevõtteid jälgiv S&P 500 indeks saavutas novembris järjekordse rekordtaseme. Indeks on aasta algusest alates tõusnud 25% ja toetab sellega üleilmse aktsiaturu ligikaudu 22% põrget eelmise aasta neljanda kvartali korrektsiooni järel.