LHV Pensionifond S
Sobib kui
- sul on pensionini aega 2-5 aastat,
- oled madala riskitaluvusega,
- sinu eesmärgiks on pensioniks kogutud raha säilitamine ja kerge kasvatamine.
Hoidmise eest vastutav S
- Fondi S vara investeerime peamiselt võlakirjadesse. Seejuures võib fondi vara investeerida ka võlakirjadesse, mille krediidireiting on alla investeerimisjärgu.
- Kuni 25% fondi varast on lubatud paigutada kinnisasjadesse, taristuobjektidesse, aktsiafondidesse ja vahetusvõlakirjadesse.
- Fondi arvel võib anda ka laenu. Fondi pikaajaliselt eelistatuim varaklass on börsil noteeritud võlainstrumendid.

Romet Enok
LHV fondijuht
„Tõeliselt suur raha liigub maailmas võlakirjade vormis. Tegelikult pole võlakiri midagi muud kui laenulepingu uhke nimetus: kokku lepitakse raha väljastamise aeg, intress ja tagasimakse.“
Suurimad investeeringud
Andmed on toodud 31.08.2023 seisuga
Suurimad investeeringud | |
---|---|
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 8,19% |
German Treasury Bill 18/10/23 | 6,10% |
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 5,06% |
France Treasury Bill 29/11/2023 | 5,05% |
Estonia 4.0% 12/10/2032 | 5,04% |
ZKB Gold ETF | 4,77% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | 4,40% |
KBC Group NV 0.625% 07/12/2031 | 3,26% |
Glencore 1.25% 01/03/2033 | 3,24% |
BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 3,11% |
Suurimad Eesti investeeringud
Suurimad Eesti investeeringud | |
---|---|
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 8,19% |
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 5,06% |
Estonia 4.0% 12/10/2032 | 5,04% |
Varaklassid
Fondi info
Fondi info | |
---|---|
Fondi maht (seisuga 31.08.2023) | 29 381 118,57 € |
Fondivalitseja | LHV Varahaldus |
Omaosalus fondis | 120 000 osakut |
Depootasu määr | 0.0456% (maksab LHV) |
Depositoorium | AS SEB Pank |
Sisenemistasu: 0%
Väljumistasu: 0%
Valitsemistasu: 0,6240%
Edukustasu: puudub
Jooksvad tasud (sh valitsemistasu): 0,68%
Jooksvad tasud on esitatud viimase kalendriaasta, s.o 2022. a, kulude põhjal. Jooksvate tasude suurus võib aastati varieeruda.
Tingimused
Prospektid
August 2023: võlakirjaturgudel otsitakse suunda
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Võlakirjaturgudel valitseb hinnatõusu suhtes endiselt teatav peataolek. Kuigi inflatsioonitempo on aeglustunud, viitab hulk märke sellele, et intresside tõstmisega pole keskpangad saavutanud majanduses veel oma lõplikku eesmärki. Seepärast püsib intresside tõstmise risk.
Selle ebakindluse tõttu jõudis Euroopa võlakirjaturg olla augustikuu jooksul kuu algusest mõõdetuna nii ligikaudu protsendi ulatuses miinuses kui ka (kuu lõpetuseks) sama palju plussis. Ilmselt võib oodata ebakindluse kestmist.
Meie portfellis paistsid taas silma tänavused suurimad uued investeeringud: Luminor ja Baltic Horizon. Luminor võlakiri jätkas kiiret hinnatõusu: ta on juunikuisest emissioonist saati tootnud 4%. Baltic Horizon tegi aga juba oma võlakirja esimese osalise tagasimakse. Lisaks teatas ettevõte, et kavatseb mais emiteeritud võlakirjadest maksta aasta lõpuks umbes pooled enne tähtaega tagasi. Fondile tähendab see lisatootlust, sest laekub ennetähtaegse lunastamise preemia.
Juuli 2023: Baltic Horizon maksab osa võlakirjadest tagasi
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Kinnisvaraettevõte Baltic Horizon teatas ootuspäraselt, et alustab mais emiteeritud võlakirjade osalisi tagasimakseid. Võlakirjad kannavad praegu intressi tasemel ligikaudu 11,25%, liikudes koos euriboriga. Seega on ettevõttel motivatsioon vähendada laenukoormust ja maksta võlakirjad fondidele osadena tagasi.
Fondi börsiinvesteeringutest on märkimisväärselt liikunud üks meie suurimaid investeeringuid Luminori võlakirjad. Väljastamise järel juuni keskpaigas on need toonud mõne nädalaga juba üle 2% tootlust.
Juuni 2023: vahetasime Luminori senised võlakirjad välja uute ja tulusamate vastu
Kristo Oidermaa ja Romet Enok, fondijuhid
Kui Luminor pakkus investoritele uusi võlakirju ja ühtlasi võimalust müüa eelmised enne tähtaega tagasi, vahetasime välja fondi ühe suurima positsiooni. Intresside tase on ikka veel kõrge ja nii maksab Luminor järgneval kolmel aastal uute võlakirjade pealt aastaintressi 7,75%. Sellise võlakirja puhul on tegu küll veidi riskantsema investeeringuga kui hoius, ent vastukaaluks on võimalik saavutada tootluse tase, mis käib tavaliselt kaasas aktsiainvesteeringutega.

Ohtlikud mustrid
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht
Juuli oli aktsiaturgudel suurepärane kuu. USA suurimaid ettevõtteid koondav S&P 500 aktsiaindeks tõusis dollarites mõõdetuna 3,1% ja jõudis kuu lõpuks tasemele, mis oli üksnes 4,5% madalamal kui 2022. aasta 3. jaanuaril saavutatud ajalooline tipp. Euroopa 50 suurettevõtet koondav Stoxx50 aktsiaindeks aga saavutas 31. juulil oma kõigi aegade kõrgeima taseme, kerkides kuuga 1,7%.