II sammas

LHV Pensionifond M
Aktiivne juhtimine • Tasakaalustatud strateegia
10%
-10%
10%
10 aasta netotootlus
2
1
7
Riskiklass
31,19%
0%
100%
Investeerib Eestisse
13367
Investorite arv

Sobib kui

  • sul on pensionini jäänud 3-10 aastat,
  • oled mõõduka riskitaluvusega,
  • sinu eesmärgiks on stabiilselt kasvatada pensioniks kogutud raha pika aja jooksul.
Selle fondiga on seotud tehing, mis jõustub
Vaata pooleliolevaid tehinguid
Minu portfellis
~
Sissemaksed suunduvad siia
Osakute kogus
Soetushind
Osaku NAV
Kasum/kahjum
Kasum/kahjum
Väärtus kokku

Strateegia

Fond eelistab vara investeerimisel rahavoogu pakkuvaid varasid ja võimalusel kohalikku turgu, tehes mh vähemlikviidseid erakapitali- ja kinnisvarainvesteeringuid. Investeeringuid tehakse valdavalt kohalikus valuutas, otse aktsiatesse võib investeerida kuni 75% fondi varast. Fondi pikaajaliselt eelistatuim varaklass on kinnisvarainvesteeringud.

Tootlus
Algusest
...
Jooksev aasta
...
Jooksev kuu
...
...

Suurimad investeeringud

Andmed on toodud 30.09.2019 seisuga

Suurimad investeeringud
Luminor 1.5% 18/10/213,59%
EfTEN Kinnisvarafond3,26%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,91%
France Government 2.25% 25/10/222,49%
Berkshire Hathaway 0.25% 17/01/212,41%
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/252,32%
Tartu linn 25/10/321,97%
JP Morgan Chase And Co 27/01/201,90%
BNP Paribas 0.75% 11/11/221,90%
Coop Pank 6.75% 04/12/20271,79%

Suurimad Eesti investeeringud

Suurimad Eesti investeeringud
Luminor 1.5% 18/10/213,59%
EfTEN Kinnisvarafond3,26%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,91%

Varaklassid

Andmed on toodud 30.09.2019 seisuga.

Fondi info

Fondi info
Fondi maht (seisuga 30.09.2019)130 923 742,65 €
FondivalitsejaAS LHV Varahaldus
Omaosalus fondis380 000 osakut
Depootasu määr0,0576% (maksab LHV)
DepositooriumAS SEB Pank

Sisenemistasu: 0%

Väljumistasu: 0%

Haldustasu: 0,72%

2019 september – Finantseerime Ekspress Grupi laienemist

Romet Enok, fondijuht

September kujunes üleilmsetel aktsiaturgudel valdavalt positiivse tootlusega kuuks ning tõusid nii arenenud kui arenevate riikide börsid. Euroala 50 suurimat börsiettevõtet hõlmav indeks kerkis kuu jooksul 4,3% ning seejuures olid suurimate tõusjate seas näiteks Soome ja Saksamaa börsiindeksid vastavalt 4,9% ja 4,1% tootlustega. Jaapani aktsiaturu indeks näitas kohalikus valuutas 5,1% tootlust ja eurodes jäi tulemuseks 4,1% tõus. Baltimaade börsiindeksid liikusid septembris küllaltki vähe: Vilniuse ja Riia aktsiaturud tõusid vastavalt 0,3% ja 0,6% ning Tallinna börsi tootluseks kujunes –0,9%.

Pensionifondi M portfelli kuuluv erakapitalifond BPM Mezzanine Fund tegi septembris uue investeeringu ning pakkus finantseeringut Läti piimatööstuse ettevõtte Smiltenes Piens väljaostuks. Ettevõte toodab laia valikut piimatooteid ning on Lätis ennekõike tuntud oma juustude poolest. Uue omaniku strateegia keskendub edaspidi ettevõtte ekspordivõimekuse tõstmisele ning uutele turgudele laienemisele.

Võlakirjaportfellis jõudsime oktoobri algul kokkuleppele Ekspress Grupiga, mille kohaselt laenab ettevõte võlakirjadega fondist raha oma laienemisplaanide finantseerimiseks. Kaheksa-aastastele võlakirjadele on lisatagatise andnud ettevõtte suuraktsionär ja võlakirjad kannavad intressi 6% aastas. Näeme kohalike ettevõtete üha kasvavat huvi kaasata kapitali pensionifondidelt ja mõnede järgmiste emitentidega on läbirääkimised võlakirja vormis investeeringu tegemiseks jõudmas lõppfaasi.

Euroopas jäid peamised võlakirjaturud septembris kergelt miinuspoolele. Turgude kõrget hinnataset arvestades töötame jätkuvalt selle nimel, et Euroopa börsidel kõrge hinnaga võlakirju müüa ja saadud vahendid investeerida kohalikesse ettevõtetesse.

2019 august – Auto24 saab uue omaniku

Romet Enok, fondijuht

Jahtuva majanduskeskkonna ja USA-Hiina kaubandussõja taustal näitasid maailma aktsiaturud augustis taas valdavalt negatiivset tootlust. Euroala 50 suurimat börsiettevõtet koondav Euro Stoxx 50 indeks langes kuuga 1,1% ning näiteks Saksamaa ja Soome börsiindeksid kahanesid mõlemad 2,0% võrra. Jaapani aktsiaturu tootluseks kujunes kohalikus valuutas –3,8% ja eurodes mõõdetuna –0,5%. Augustis läks üldise langusega kaasa ka Baltikumi aktsiaturg. Tallinna ja Riia börsiindeksid näitasid vastavalt –1,7% ja –1,6% tulemust ning Vilniuse börsi tootluseks jäi –0,9%.

Pensionifondi M portfelli kuuluv EfTEN Real Estate Fund 4 tegi oma kolmanda investeeringu ning soetas kaubandus- ja äripinnad Leedus Kaunase linnas. 2017. aastal ehitatud kompleksi kuulub ostukeskus, mille suurimateks rentnikeks on Maxima ja IKEA ning A-klassi büroohoone, kus rendivad pinda mitu tuntud IT-ettevõtet.

Augustis teatati, et seni ettevõtte juhtkonnale ja kohalikule investorile BaltCap kuuluv portaal auto24 müüakse. Auto24 müügi järgselt on tõenäoline, et uus omanik maksab enneaegselt meie fondidele tagasi ka ettevõtte laenud. 2017. aasta algul tehtud investeering oli esimene suurem uue laine rahapaigutus pärast pensionifondide riiklike piirangute lõdvendamist. LHV fondid finantseerisid tollal täies ulatuses ettevõtte ostu senistelt soomlastest omanikelt. Tegemist oli ja on siiani LHV fondide ühe suurima kohaliku investeeringuga. Investeeringu lõplik tootlus sõltub tagasimakse tähtajast, praeguseks on fondid antud laenult vahepeal möödunud kahe ja poole aasta eest intressi teeninud veidi enam kui 16%.

Euroopa võlakirjaturul ollakse keskpanga septembri istungi ootuses, mille raames soovivad investorid näha võlakirjade ostuprogrammi taaskäivitamist. Hinnatasemed turgudel on nii kõrged, et väga kõrge reitingu puhul õnnestub pankadel turgudelt ka kümneks aastaks raha laenata negatiivse intressiga. Töötame jätkuvalt mitmete Eesti ettevõtetega ja loodame peagi uusi investeeringuid just sellelt suunalt.

2019 juuli – Läti kinnisvarafond aitas tootlusele kaasa

Romet Enok, fondijuht

Juulis üleilmsel aktsiaturul märkimisväärseid kõikumisi ei toimunud, kuid jahtuva majanduskeskkonna taustal langetas USA föderaalreserv baasintressimäära 0,25 protsendipunkti võrra ning Euroopa Keskpank vihjas, et tulemas on uued rahapoliitika lõdvendamise meetmed.

Sellest hoolimata näitasid Euroopas enamiku riikide aktsiaturud negatiivset tootlust. Näiteks Saksamaa börsiindeks langes kuu jooksul 1,7% ja Soome börs -1,3%. Baltikumi börsidest tegi parima tulemuse Vilniuse börs 4,3% tõusuga, suuresti tänu Apranga ja Šiauliu Bankase aktsiate kerkimisele vastavalt 12,1% ja 9,9%. Tallinna börs tegi juulis tagasihoidliku 1,0% tõusu ning Riia börsiindeks kasvas 1,7% võrra.

Pensionifondi M tootlusele aitas kaasa käesoleva aasta kevadel tehtud investeering Läti kinnisvarafondi SG Capital. Fond omab kolme kontoripinda Riias, millest suurim on kiiresti arenevas Skanste ärirajoonis asuv büroohoonete kompleks Skanste Business Centre, kus toimub praegu aktiivne ehitus ja laienemine. Hoonete valmimise järel hakkab seal töötama enam kui 4000 inimest.

Võlakirjaportfellis oleme tähelepanu suunanud jätkuvalt kohalikele investeeringutele ja paar järgmist potentsiaalset tehingut on jõudmas läbirääkimiste lõpufaasi. Isegi väike rahapaigutus kohalikule turule tõotab hetkel pikemas plaanis oluliselt suuremat positiivset mõju fondi tulemusele kui väga suur investeering rahvusvahelistele turgudele.

Augusti alguse seisuga oli suuremate Euroopa ettevõtete võlakirjaturu keskmine oodatav tootlus kõigest 0,3% aastas. Naljaga pooleks võib muidugi öelda, et see on oluliselt parem kui valitsuse võlakirjades, kus nüüdseks isegi Saksa Liitvabariigi 30-aastane võlakiri on negatiivse oodatava tootlusega, kuid ratsionaalset investorit lohutab see vähe.

Võlakirjade hinnatõusule aitab kaasa pööre keskpankade rahapoliitikas, kui USAs langetati juuli lõpus esimest korda alates 2008. aastat intressimäära ja euroalas oodatakse keskpangalt samasugust sammu. Sellest tulenevalt jäid juulis poole kuni pooleteise protsendi ulatuses plusspoolele kõik olulisemad võlakirjaturud. Meie portfellis andsid taas vaieldamatult parima tulemuse juunis soetatud Soome kindlustuskontserni Sampo võlakirjad, mis kallinesid juulis veel 5% ja on nüüd mõne nädalaga toonud fondile ligi 12% kasumit.

Tänane euro peab teenima ka homseid huve
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht

Kõik maailma suurimad aktsiaturud jäid septembris väikesesse plussi. USA suurimaid ettevõtteid koondav S&P500 indeks kerkis eelmisel kuul eurodes mõõdetuna 2,5% ja Euroopa suurimate ettevõtete käekäiku hõlmav Stoxx 600 indeksi väärtus tõusis 3,6%.