LHV Pensionifond M
Активное управление
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 10 лет
2
1
7
Уровень риска
33,52%
0%
100%
Инвестиции в Эстонию
10904
Инвесторы фонда

Это разумный выбор, если:

  • Вам осталось до выхода на пенсию от 3 до 10 лет,
  • Ваш порог риска - умеренный,
  • Вы хотите, чтобы накопленные к пенсии средства стабильно росли в течение длительного времени.
С этим фондом связана операция, вступающая в силу
Смотреть незавершенные сделки
В моем портфеле
~
Взносы направляются сюда
Количество паев
Цена приобретения
NAV пая
Прибыль/убыток %
Прибыль/убыток €
Итого стоимость

Стратегия

При инвестировании активов фонд отдает предпочтение активам с движением денежных средств и по возможности местному рынку, осуществляя в числе прочего малоликвидные инвестиции в частный капитал и недвижимость. Инвестиции осуществляются преимущественно в местной валюте, максимальная доля открытого валютного риска составляет 50% от стоимости активов фонда. Активы LHV M можно инвестировать непосредственно в акции в объеме до 75% стоимости активов фонда. Долгосрочным предпочтительным классом активов в фонде являются инвестиции в недвижимость.

Доходность
С начала
...
Текущий год
...
Текущий месяц
...
...
Доход фонда отображается как чистая доходность после вычета всех сборов.

Крупнейшие инвестиции

Данные приведены по состоянию на 31.08.2021 г.

Крупнейшие инвестиции
France Government 2.25% 25/10/224,81%
German Government 2.25% 04/09/214,48%
EfTEN Kinnisvarafond3,54%
Luminor 0.792% 03/12/243,51%
ZKB Gold ETF3,31%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,04%
JP Morgan 1.375% 16/09/212,26%
SG Capital Partners Fund 11,97%
Eastnine 08/07/241,94%
Coop Pank 6.75% 04/12/20271,85%

Крупнейшие инвестиции в Эстонию

Крупнейшие инвестиции в Эстонию
EfTEN Kinnisvarafond3,54%
Luminor 0.792% 03/12/243,51%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,04%

Классы активов

Данные приведены по состоянию на 31.08.2021 г.

Информация о фонде

Информация о фонде
Объем фонда (по состоянию на 31.08.2021)125 443 380,18 €
Управляющий фондомAS LHV Varahaldus
Доля собственного участия в фонде400 000 паев
Плата за услуги Депозитария0,054% (оплачивает LHV)
ДепозитарийAS SEB Pank

Плата за вход: 0%

Плата за выход: 0%

Плата за управление: 0,576%

Комиссия за успех: 20% в год от достигнутой фондом доходности, превышающей кумулятивное увеличение поступления части пенсионного страхования социального налога в Эстонии в расчете от последней даты календарного года.

Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 0,86%

Показатель текущих плат является прогнозом на основе действующих плат за управление и прочих расходов по данным за 2020 год. Размер текущих плат может варьироваться.

Август 2021: мы приобрели производственное здание в Ласнамяэ

Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами

В августе мировые фондовые рынки оставались на волне роста. Глобальный индекс MSCI World вырос в евро на 3%, отражающий ситуацию на бирже США индекс S&P 500 поднялся в евро на 3,4%, европейский индекс Euro Stoxx 50 подорожал на 2,6%, а японский индекс Nikkei вырос в евро на 3,2%.

Аналогичными темпами двигались и развивающиеся рынки: индекс MSCI Emerging Markets показал за месяц рост в евро на 2,9%. Значительно выросли местные биржи стран Балтии, среди которых в августе вперед вышла Таллиннская биржа, выросшая на целых 12,9%. Рижская и Вильнюсская биржи росли примерно одинаковыми темпами – на 4,1% и 4% соответственно.

В августе пенсионные фонды LHV приобрели производственное здание в Таллинне в районе Ласнамяэ с целью получения долгосрочного дохода от аренды. Производственное здание по адресу Таэвакиви, 3/5 было построено в несколько этапов в период 2006–2012 гг., в нем имеется около 10 000 м2 площади под сдачу в аренду. Все здание на основании долгосрочного договора сдано в аренду Plastone OÜ, предприятию с бэкграундом Северных стран, которое производит пластиковые детали, применяемые в медицине, а также в сфере электричества и электроники.

Помимо производственного здания в Ласнамяэ пенсионным фондам LHV принадлежит офисное здание Valge Maja в центре Таллинна, офисное здание Microsoft в научном городке Таллиннского технического университета, три коммерческих здания типа stock-office в поселке Юри и 127 квартир для сдачи в аренду в жилом комплексе под названием Lumi Kodud в районе Пыхья-Таллинн. В конце 2021 года в Таллинне на Мустамяэ теэ у пенсионных фондов будет еще 164 квартиры для сдачи в аренду.

В августе вне биржи в портфель фонда в качестве прямой инвестиции добавилось участие в Bank North, начинающем свою деятельность в Великобритании. Банк намеревается сосредоточиться на кредитовании малых и средних предприятий, действующих за пределами Лондона. Учредители имеют большой опыт работы в банковской сфере, а инвесторами банка являются местные предприниматели и компании.

В прошедшем месяце закончилась одна из самых крупных наших инвестиций, когда предприятие Transpordi Varahaldus досрочно выкупило свои облигации. Эти облигации приносили фонду привлекательную доходность по сравнению с рынками облигаций. Далее, учитывая новые правовые требования, мы сосредоточимся на инвестициях с более высокой ожидаемой доходностью.

Июль 2021:oОблигации Peetri Keskus выкуплены досрочно

Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами

В июле евро ослаб по отношению к доллару США всего на 0,1%, в результате доходность мировых фондовых бирж в евро была аналогична доходности в долларах США. Глобальный индекс MSCI World за месяц вырос в евро на 1,8%, рост фондового индекса США S&P 500 составил 2,2%, а европейский индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,7%.

Среди развитых рынков совершенно другой результат показал японский индекс Nikkei, упав в июле в евро на 4,2%. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets также двинулся вниз, подешевев в евро на 7,1%.

Однако местные биржи стран Балтии в июле выросли, и самый успешный результат показала Таллиннская фондовая биржа, поднявшись на 7%. Далее следовали Вильнюсская и Рижская биржи, выросшие на 4,4% и 1,4% соответственно.

Местная компания прямых инвестиций BaltCap объявила, что управляемый ею фонд BaltCap Infrastructure Fund продает свою долю в предприятии Energia Verde. Это электростанция на биомассе, которая в основном вырабатывает тепло для системы центрального отопления Риги. Предприятие приобретает располагающаяся в Северной Европе и занимающаяся «зеленой» энергией компания Gren, управляемая международной компанией прямых инвестиций Partners Group. BaltCap Infrastructure Fund инвестировал в электростанцию Energia Verde в 2018 году. Фонд сосредоточен на инвестициях, связанных с инфраструктурой, в основном, в странах Балтии.

В июле несколько неожиданно завершилось одно из наших крупнейших вложений в облигации. В начале прошлого года мы заключили договоры о финансировании за счет облигаций Peetri Keskus, недавно построенного в деревне Пеэтри в пригороде Таллинна. Последовавший период из-за ограничений в связи с вирусом был очень трудным для всего сектора услуг, однако торговому центру Peetri Keskus удалось доказать, что он нужен и жизнеспособен. Теперь Peetri Keskus, погасив все обязательства перед фондом, продолжит развиваться при поддержке новых кредиторов. Средняя процентная доходность по нескольким связанным с Peetri Keskus облигациям составила 7% годовых плюс плата за досрочное погашение.

В июле мы не добавляли в фонд новых инвестиций. В портфеле фонда на данный момент гораздо большую долю, чем обычно, составляют краткосрочные государственные облигации Германии и Франции. За счет их продажи мы профинансируем ожидающие нас в начале сентября выплаты тем, кто покидает пенсионную ступень.

Июнь 2021: фонд BaltCap продал свою долю в предприятии по обращению с отходами

Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами

В июне мировые фондовые рынки продолжили рост в евро, в некоторой степени поддержанный укреплением евро по отношению к доллару США, подорожав за месяц на 3,1%. Глобальный индекс MSCI World вырос на 4,6% в евро, а фондовый индекс США S&P 500 – на 2,9%. Индекс технологического сектора США Nasdaq Composite показал выдающийся результат – рост в евро на 8,6%.

В то же время в Европе Euro Stoxx 50 показал скромную динамику, поднявшись на 0,7%. Японский индекс Nikkei вырос в евро на 1,5%, а индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets – на 3,1%. Из местных балтийских бирж Таллиннская и Рижская фондовые биржи продолжили подъем и выросли в июне на 2,3% и 3,6% соответственно. Совершенно иной результат показала Вильнюсская фондовая биржа, упав на 1,5%.

В конце июня местная частная инвестиционная компания BaltCap объявила, что управляемый ею фонд BaltCap Private Equity Fund II продаст свою 75% долю в предприятии AS Eesti Keskkonnateenused. Покупателем выступило OÜ MBA Investeeringud, которое принадлежит членам правления и соучредителям AS Eesti Keskkonnateenused. Сфера деятельности AS Eesti Keskkonnateenused – оказание услуг по обращению с отходами в Эстонии, фонд BaltCap сделал инвестицию в 2015 году. В течение шести лет предприятие росло как органично, так и за счет пяти приобретений, что привело в результате к сильной рыночной позиции предприятия и широкому спектру предлагаемых им услуг.

Что касается портфеля облигаций, то в этом месяце появились новости о двух наших инвестициях – предприятиях Sunly и Ekspress Grupp. Последнее планирует продать полиграфический бизнес и сосредоточиться на развитии цифровых медиа. Sunly объявило о привлечении больших сумм денег за счет добавления новых акционеров. Новости обоих предприятий явно позитивны с точки зрения инвестора в облигации и показывают развитие предприятий в верном направлении.

В качестве новой крупной инвестиции мы приобрели облигации предприятия Eastnine, действующего в сфере недвижимости, которое специализируется в основном на офисных зданиях в Вильнюсе. Предприятие выпустило облигации впервые, деньги были взяты в долг на три года, инвесторам выплачивается 5% годовых. В отношении облигации мы видим возможность дополнительного повышения цены, что может принести фонду желаемую минимальную годовую доходность в размере 6–7%.

Рынки облигаций на европейских фондовых биржах в первом полугодии продемонстрировали явный спад, и мы по-прежнему уделяем основное внимание внебиржевым возможностям.

Полвека со дня отмены золотого стандарта
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV

Хотя индекс MSCI World, отражающий ситуацию на международных фондовых рынках, вырос в июле на 1,8%, настроения инвесторов не были одинаково позитивными повсюду в мире. Индекс крупных предприятий США S&P500 подскочил за месяц на 2,2%, а индекс европейских фондовых рынков Euro Stoxx 50 вырос на 0,7%.