II cтупень

LHV Pensionifond M
Активное управление • Умеренная стратегия
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 10 лет
2
1
7
Уровень риска
31,19%
0%
100%
Инвестиции в Эстонию
13367
Инвесторы фонда

Это разумный выбор, если:

  • Вам осталось до выхода на пенсию от 3 до 10 лет,
  • Ваш порог риска - умеренный,
  • Вы хотите, чтобы накопленные к пенсии средства стабильно росли в течение длительного времени.
С этим фондом связана операция, вступающая в силу
Смотреть незавершенные сделки
В моем портфеле
~
Взносы направляются сюда
Количество паев
Цена приобретения
NAV пая
Прибыль/убыток %
Прибыль/убыток €
Итого стоимость

Стратегия
При инвестировании активов фонд отдает предпочтение активам с движением денежных средств и по возможности местному рынку, осуществляя в числе прочего малоликвидные инвестиции в частный капитал и недвижимость. Инвестиции осуществляются преимущественно в местной валюте, максимальная доля открытого валютного риска составляет 50% от стоимости активов фонда. Активы LHV M можно инвестировать непосредственно в акции в объеме до 75% стоимости активов фонда. Долгосрочным предпочтительным классом активов в фонде являются инвестиции в недвижимость.

Доходность
С начала
...
Текущий год
...
Текущий месяц
...
...

Крупнейшие инвестиции

Данные приведены по состоянию на 30.09.2019 г.

Крупнейшие инвестиции
Luminor 1.5% 18/10/213,59%
EfTEN Kinnisvarafond3,26%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,91%
France Government 2.25% 25/10/222,49%
Berkshire Hathaway 0.25% 17/01/212,41%
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/252,32%
Tartu linn 25/10/321,97%
JP Morgan Chase And Co 27/01/201,90%
BNP Paribas 0.75% 11/11/221,90%
Coop Pank 6.75% 04/12/20271,79%

Крупнейшие инвестиции в Эстонию

Крупнейшие инвестиции в Эстонию
Luminor 1.5% 18/10/213,59%
EfTEN Kinnisvarafond3,26%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,91%

Классы активов

Данные приведены по состоянию на 30.09.2019 г.

Информация о фонде

Информация о фонде
Объем фонда (по состоянию на 30.09.2019)130 923 742,65 €
Управляющий фондомAS LHV Varahaldus
Доля собственного участия в фонде380 000 паев
Плата за услуги Депозитария0,0576% (оплачивает LHV)
ДепозитарийAS SEB Pank

Плата за вход в фонд: 0%

Плата за выход: 0%

Плата за управление: 0,72%

Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 1,2%

Текущие платы определены по данным о расходах предыдущего хозяйственного года (т.е. 2018). Размер текущих плат может варьироваться.

2019 сентябрь – Финансируем экспансию Ekspress Grupр

Ромет Энок, управляющий фондом

На мировых фондовых рынках в сентябре доходность была преимущественно положительной, и при этом выросли биржи как развитых, так и развивающихся стран. Индекс, включающий в себя 50 крупнейших биржевых предприятий еврозоны, за месяц подрос на 4,3%; среди лидеров роста были, к примеру, биржевые индексы Финляндии и Германии с доходностью в 4,9% и 4,1%, соответственно. Индекс японской биржи продемонстрировал доходность в 5,1% в местной валюте, а в евро результатом стал рост на 4,1%. Биржевые индексы стран Балтии в сентябре практически стояли на месте: Рынки акций Вильнюса и Риги выросли соответственно на 0,3% и 0,6%, а доходность Таллиннской биржи составила -0,9%.

Фонд частного капитала BPM Mezzanine Fund, входящий в портфель пенсионного фонда М, в сентябре сделал новое вложение, предоставив финансирование с целью выкупа латвийскому производителю молочных изделий Smiltenes Piens. Компания производит широкий ассортимент молочной продукции и славится в Латвии, прежде всего, своими сырами. Новый собственник сосредоточится на повышении экспортной мощности предприятия и на экспансии на новых рынках.

В портфеле облигаций в начале октября мы достигли договоренности с Ekspress Grupр, согласно которой компания возьмет у фонда облигационный заем, чтобы профинансировать свои планы по экспансии. Дополнительный залог для облигаций сроком на восемь лет предоставил крупный акционер компании, и процентная ставка по облигациям составляет 6% годовых. Мы видим растущий интерес отечественных предприятий к привлечению капитала в пенсионных фондах, в настоящий момент в завершающую фазу вступают переговоры со следующими эмитентами в отношении инвестиции в форме облигаций.

В сентябре главные европейские рынки облигаций оказались в небольшом минусе. С учетом высокого уровня цен на рынках мы продолжаем прилагать усилия к тому, чтобы продавать облигации на европейских биржах по высоким ценам и инвестировать полученные средства в отечественные предприятия.

2019 август – Auto24 сменит владельца

Ромет Энок, управляющий фондом

На фоне остывающей экономики и торговой войны между США и Китаем в августе на мировых фондовых рынках преобладала отрицательная доходность. Индекс Euro Stoxx 50, объединяющий 50 крупнейших компаний Еврозоны, за месяц снизился на 1,1%, а, к примеру, биржевые индексы Германии и Финляндии упали на 2,0%. Доходность фондового рынка Японии в местной валюте составила -3,8%, а в евро − -0,5%. В августе ко всеобщему спаду присоединился рынок акций Балтии. Биржевые индексы Таллинна и Риги продемонстрировали результаты соответственно в -1,7% и -1,6%, а доходность Вильнюсской биржи составила -0,9%.

EfTEN Real Estate Fund 4, входящий в портфель Пенсионного фонда М, сделал свою третью инвестицию, приобретя торговые и коммерческие площади в Каунасе, Литва. В построенный в 2017 году комплекс входит торговый центр, крупнейшими арендаторами которого являются Maxima и IKEA, а также офисное здание класса A, где располагается множество известных ИТ-компаний.

В августе стало известно, что портал Auto24, до сих пор находившийся в собственности правления и отечественного инвестора BaltCap, выставлен на продажу. Вероятно, после продажи Auto24 новый собственник досрочно погасит и предоставленные нашим фондом кредиты. Инвестиция, сделанная в 2017 году, стала первым крупным размещением денег в новых условиях после ослабления государственных ограничений для пенсионных фондов. Тогда фонды LHV полностью профинансировали выкуп компании у ее предыдущих финских владельцев. Это одна из крупнейших отечественных инвестиций фондов LHV. Окончательная доходность инвестиции зависит от срока возврата, к настоящему моменту кредиты, предоставленные фондами, проработали два с половиной года, и проценты по ним составили немногим более 16%.

Европейский рынок облигаций находится в ожидании сентябрьского заседания центробанка, от которого инвесторы ждут решения о начале новой программы скупки облигаций. Ценовые уровни на рынке настолько высоки, что банки с очень высокими рейтингами могут получать на рынках займы сроком на десять лет с отрицательной процентной ставкой. Мы по-прежнему работаем с эстонскими компаниями и надеемся сделать новые вложения именно в этом направлении.

2019 июль – Латышский фонд недвижимости способствовал доходности

Ромет Энок, управляющий фондом

В июне на международном фондовом рынке не было значительных колебаний, однако на фоне охлаждения экономической среды федеральный резерв США снизил процентную ставку на 0,25 процентных пункта, и Европейский центробанк намекнул на новые меры смягчения денежной политики.

Несмотря на это, фондовые рынки большинства стран Европы показали негативную доходность. Например, биржевой индекс Германии упал за месяц на 1,7 %, а биржа Финляндии — на 1,3 %. Среди стран Балтии наилучшие результаты показала биржа Вильнюса с 4,3%-ным ростом, в основном благодаря росту стоимости акций Apranga и Šiauliu Bankas 12,1 % и 9,9 % соответственно. Таллинская биржа показала в июле скромный 1,0%-ный рост, а биржевой индекс Риги вырос на 1,7 %.

Доходности пенсионного фонда M способствовала весенняя инвестиция текущего года в латышский фонд недвижимости SG Capital. Фонд владеет четырьмя офисными площадками в Риге, крупнейшая из которых — комплекс офисных зданий в Skanste Business Centre в коммерческом районе Skanste, который в данный момент активно застраивается и расширяется. После окончания строительства зданий в них будут работать более 4000 человек.

Внимание портфелей облигаций по прежнему сфокусировано на местных инвесторах, и пара потенциальных сделок сейчас на финальной стадии переговоров. Даже небольшие инвестиции на местном рынке сейчас оказывают в перспективе куда более положительное влияние на результаты фонда, чем крупные инвестиции на международных рынках.

По состоянию на начала августа средняя ожидаемая производительность рынка облигаций компаний Европы составила всего 0,3 %. Можно пошутить, что это все же гораздо больше, чем по правительственным облигациям, где сейчас даже 30-летняя облигация правительства Германии показывает негативную ожидаемую доходность, но рациональному инвестору тут не до шуток.

На рост облигаций влияет поворот в денежной политике центробанков, так как в США в конце июля в первый раз после 2008 года снизили процентную ставку, и в еврозоне от центробанка ожидается такой же шаг. В результате все важнейшие рынки ценных бумаг показали в июле рост от половины до полутора процентов. В нашем портфеле бесспорно наилучший результат показали облигации страхового концерна Финляндии Sampo, которые подорожали в июле еще на 5 % и теперь уже за несколько недель принесли фонду 12 % прибыли.

Сегодняшний евро должен служить и завтрашним интересам
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV

Все крупнейшие мировые фондовые рынки по итогам сентября вышли в небольшой плюс. Индекс S&P500, объединяющий крупнейшие корпорации США, в пересчете на евро подрос в прошедшем месяце на 2,5 %, а значение индекса Stoxx 600, отражающего состояние дел крупнейших европейских компаний, выросло на 3,6 %.