II sammas

LHV Pensionifond XS
Aktiivne juhtimine • Konservatiivne strateegia
10%
-10%
10%
10 aasta netotootlus
2
1
7
Riskiklass
11,63%
0%
100%
Investeerib Eestisse
5100
Investorite arv

Sobib kui

  • sul on pensionini aega vähem kui 3 aastat,
  • oled madala riskitaluvusega,
  • sinu eesmärgiks kogutud raha säilitamine ja kaotuse vältimine.
Selle fondiga on seotud tehing, mis jõustub
Vaata pooleliolevaid tehinguid
Minu portfellis
~
Sissemaksed suunduvad siia
Osakute kogus
Soetushind
Osaku NAV
Kasum/kahjum
Kasum/kahjum
Väärtus kokku

Strateegia
Investeerime raha erinevate riikide ja nendega seotud organisatsioonide võlakirjadesse. Need pakuvad kõige suuremat stabiilsust ja kõige madalamaid riske. Aktsiaturgude risk puudub. Pensioniks kogutav raha püsib stabiilsena.

Tootlus
Algusest
...
Jooksev aasta
...
Jooksev kuu
...
...

Suurimad investeeringud

Andmed on toodud 31.07.2019 seisuga

Suurimad investeeringud
France Government 1% 25/05/275,60%
German Government 1.5% 04/09/224,54%
Czech Republic 3.875% 24/05/224,19%
Temasek 0.5% 01/03/224,12%
Slovakia 3.375% 15/11/243,76%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,72%
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/253,48%
USA TREASURY BILL 1.625% 31/08/192,94%
ALTUMG 1.3% 07/03/252,64%
Bank Gospodarstwa Krajow 1.375% 01/06/252,49%

Suurimad Eesti investeeringud

Suurimad Eesti investeeringud
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,72%
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/253,48%
Elering 0.875% 03/05/20232,41%

Varaklassid

Andmed on toodud 31.07.2019 seisuga.

Fondi info

Fondi info
Fondi maht (seisuga 31.07.2019)21 515 975,79 €
FondivalitsejaAS LHV Varahaldus
Omaosalus fondis110 000 osakut
Depootasu määr0,0576% (maksab LHV)
DepositooriumAS SEB Pank

Sisenemistasu: 0%

Väljumistasu: 0%

Haldustasu: 0,576%

2019 juuli – Keskpangad ajavad võlakirjade hindasid veelgi kõrgemale

Romet Enok, fondijuht

Ameerika Ühendriikides langetas sealne keskpank esimest korda alates 2008. aasta sügisest intressimäärasid. Et tsükkel on pöördumas, oodatakse sama peatselt ka Euroopa Keskpangalt. Majandustegevuse aeglustumine tõmbab veelgi enam allapoole investorite ootusi intressimäärade suhtes. Kõik see oleks normaalne asjade käik, kui vaid intressid poleks juba niigi absurdsel tasemel.

Nii jõudis augustis kätte olukord, kus kõik väljas olevad Saksa valitsuse võlakirjad on negatiivse oodatava tootlusega – isegi need, mis maksavad oma raha investoritele tagasi 30 aasta pärast. Vahest kõige hullumeelsema näite leiab naaberriigist Austriast, mille aastal 2117 (pea 100 aasta pärast) lõppev võlakiri pakub nende ridade kirjutamise ajal 0,75% tootlust aastas.

Loomulikult tõusis sellises olukorras möödunud kuul koos turuga ka fondi investeeringute hind (+0,3%), kuid üha võimatumaks muutub uute investeeringute tegemine. Pigem on jätkuvalt fondi tõenäolisem järgmine samm hinnatõusu läbi teinud pikaajaliste võlakirjade müümine.

2019 juuni – Võlakirjaturg on kaldu laenuvõtjate kasuks

Romet Enok, fondijuht

Võlakirjaturud üle maailma on selgelt võtnud suuna sinnapoole, et ees ootab majanduse suurem jahtumine ja keskpangad hakkavad rakendama uusi tugimeetmeid. Juuni lõpuks oli Saksamaa valitsuse kümneaastase võlakirja oodatav tootlus jõudnud –0,3% tasemele. Nõnda negatiivsel poolel ei ole see veel varem olnud. Kuid mõju on palju laialdasem: Portugal, mis on viimase kümnendi jooksul näinud isegi mitut ränka kriisi, saab praegu kümneks aastaks laenu intressiga 0,5%.

Kõik see tähendab, et viimase poolaasta tootlus on turgudel olnud väga hea, kuid ettepoole on väljavaade kasin. Nii pakkus Euroopa valitsuste võlakirjade turg esimesel poolaastal tootluseks 6% ja ettevõtete oma 5,4%, samal ajal kui viimase viie aasta keskmine aastane tootlus on mõlemal olnud 3–4%.

Selles olukorras saab eelkõige vältida riskimist ja oodata uute atraktiivsete investeerimisvõimaluste esiletõusu. Praegu on turg väga tugevalt kaldu nende poole, kes soovivad laenu võtta: uusi võlakirju emiteeritakse rekordmahus ja eriti madala intressiga. Arvestades just seda, et võlakirju müüakse ennenägematult palju, avaneb investorile turu languse korral huvitavate võlakirjade valik ilmselt laiemana kui kunagi varem. Seni aga näeme järgmise sammuna pigem positsioonide müümist juhul, kui hinnatõus peaks jätkuma.

2019 mai – Soetasime Läti riikliku finantsettevõtte võlakirju

Romet Enok, fondijuht

Uutest emissioonidest osalesime Läti riikliku finantsettevõtte Altum järjekordsel võlakirjaemissioonil. Et ettevõte kuulub Läti riigile ja osaleb riikliku poliitika elluviimises, võib neid võlakirju võrrelda valitsuse enda võlakirjadega. Seejuures võimaldab pakutav mõnevõrra kõrgem intress pikaajalisel investoril teenida rohkem kui valitsuse võlakirju hoides.

Rahvusvahelisel võlakirjaturul jätkus samal ajal trend, et üha suureneb nende võlakirjade hulk, mille lõpuni hoidmisel on oodatav tootlus negatiivne. Nii näiteks lõpetas Saksamaa kümneaastane võlakiri maikuu hinnatasemel, millelt on lõpuni hoidmisel oodata –0,2% tootlust aastas.

Uute muudatuste alahinnatud mõju
Andres Viisemann, LHV pensionifondide juht

Juuli oli rahvusvahelistel väärtpaberiturgudel märksa sündmusterohkem, kui võiks välja lugeda aktsiaindeksite ja võlakirjade kuutootlusest. Kuu esimeses pooles olid maailma suurimad aktsiaturud tõusutrendis, kuid andsid viimastel päevadel kasvu osaliselt tagasi.