LHV pensioni investeerimiskonto ehk PIK annab II samba kogujale võimaluse ise otsustada, millistesse väärtpaberitesse pensioniraha paigutada. LHV klientide portfellides annavad jätkuvalt tooni laiapõhjalised indeksfondid ja tuntud tehnoloogiaettevõtted, kuid kevadega võrreldes paistab silma veel üks muutus – järjest suurem osa pensionirahast on jõudnud väärtpaberitesse.
Oktoobri keskpaigaks ulatus LHV PIKide koguväärtus ligikaudu 125 miljoni euroni, võrreldes veidi enam kui 100 miljoni euroga aprillis. Poole aastaga kasvas maht seega ligi 25 miljoni euro ehk 24,6% võrra.
Samal ajal suurenes väärtpaberite väärtus aprilli keskpaiga 82 miljonilt eurolt ligi 108 miljonile eurole, samal ajal kui vaba raha maht vähenes veidi. Selle tulemusel langes raha osakaal PIKide kogumahust ligi 19% pealt 14%ni. Teisisõnu on portfellide kasvuga kaasnenud ka pensionivara suurem investeeritus.
Allikas: LHV
Indeksfondid loovad vundamendi, tehnoloogia lisab fookust
LHV PIKide suurimate positsioonide seas joonistub välja kombinatsioon kahest lähenemisest. Portfellide alustalaks kasutatakse laiapõhjalisi indeksfonde, mille kõrval võetakse üksikaktsiatega täiendavat panust eeskätt USA tehnoloogiasektorile.
S&P 500 ja NASDAQ-100 fondide kõrge koht näitab, et olulise osa pensionivarast soovivad investorid siduda laiema turu arenguga, mitte üksikute ettevõtete käekäiguga. Samas paiknevad kümne suurema investeeringu seas NVIDIA, Microsoft, Alphabet, Tesla ja Apple, mistõttu on tehnoloogiasektori mõju portfellidele ka indeksfondidest väljaspool märkimisväärne.
Eraldi paistab silma LHV Group, mis on ainsa Baltikumi üksikaktsiana jätkuvalt suurimate positsioonide seas kõrgel kohal. Kevadega võrreldes on selle osakaal siiski vähenenud. Muutusi on toimunud ka USA tehnoloogiaettevõtete seas: Apple on jõudnud kümne suurema investeeringu hulka, samal ajal kui Amazon on esikümnest välja langenud.
Krüptovaradega seotud Bitcoin Tracker Euro püsimine tabelis näitab omakorda, et osa PIKi kasutajatest täiendab pikaajalist pensioniportfelli ka tavapärastest aktsia- ja indeksfondidest erinevate instrumentidega.
Kümme suurimat positsiooni moodustavad kokku 28,3% LHV PIKide kogumahust, võrreldes ligikaudu 29%ga kevadel. Portfellide tipus on koondumine seega veidi vähenenud, samas kui investorite põhieelistused on jäänud üsna samaks.
Allikas: LHV
Väiksem rahapositsioon aitab rohkemal varal turuliikumistest osa saada
PIKi puhul mõjutab pikaajalist tulemust lisaks investeeringute valikule ka see, kui kiiresti kontole laekuv raha väärtpaberitesse jõuab. Vaba raha osakaalu vähenemine tähendab, et varasemast suurem osa LHV PIKides olevast pensionivarast osaleb otseselt finantsturgude liikumises.
Väärtpaberite väärtuse kasv ei tähenda seejuures üksnes uusi oste. Oma panuse annavad nii igakuised II samba sissemaksed kui ka olemasolevate investeeringute hinnamuutused. Portfellide struktuuri muutus näitab siiski, et võrreldes kevadega hoitakse proportsionaalselt vähem vara investeerimata.
PIKide tootlus on jõudsalt paranenud
Koos aktsiaturgude tõusuga on viimase poole aasta jooksul märgatavalt paranenud ka PIKide koondtootlus. Oktoobri keskpaiga seisuga ulatus LHV PIKide tootlus arvestuse algusest 35,4%ni, samal ajal kui EPI üldindeksi tõus oli 50,2%. Vahe ulatus seega 14,8 protsendipunktini.
Aprilli keskpaigas olid vastavad näitajad ligikaudu 16% ja 30,6%. Mõlemad on järgneva poole aasta jooksul tõusnud peaaegu samas tempos, mistõttu pole PIKide varasem mahajäämus pensionifondide koondindeksist viimastel kuudel märgatavalt suurenenud.
Üheks pikema perioodi tootlust mõjutanud teguriks on olnud suhteliselt suur rahapositsioon. Tõusval turul ei osale investeerimata raha väärtpaberite hinnakasvus, mistõttu võib suurem rahajääk kogu portfelli tootlust pidurdada. Viimastel kuudel toimunud vaba raha osakaalu vähenemine tähendab, et see mõju on muutunud väiksemaks.
Allikas: LHV, Pensionikeskus
Artikkel on informatiivse eesmärgiga ning ei ole vaadeldav investeerimisanalüüsina ega mõeldud soovitusena müüa või osta mainitud väärtpabereid. LHV ei vastuta teabe põhjal tehtud otsuste eest.
Investeerimine on seotud võimaluste ja riskidega, väärtpaberite turuväärtus võib nii kasvada kui ka kahaneda. Välisturgudel võivad tootlust mõjutada valuutakursside kõikumised.
Eelpool kajastatud väärtpaberite ja finantsindeksite eelmiste või tulevaste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet järgmiste perioodide tootluse kohta.
