LHV не поддерживает использование Internet Explorer, чтобы защитить Вас от вирусов, мошенничества и других опасностей. Вы можете продолжить использовать нашу домашнюю страницу через Internet Explorer, но обратите внимание, что не все может работать должным образом. Пожалуйста, используйте один из следующих бесплатных веб-браузеров для входа в интернет-банк: Chrome, Firefox или Edge.
Долговые инструменты
90.55%Акции и акционерные фонды
4.96%Денежные средства и депозиты
4.49%| Крупнейшие инвестиции | Доля |
|---|---|
| German Treasury Bill 17/09/2025 | 7,8% |
| German Treasury Bill 10/12/2025 | 7,8% |
| Eesti Energia perpetual NC5.25 | 7,5% |
| Luminor 7.75% 08/06/2027 | 7,3% |
| France Treasury Bill 25/11/2025 | 7,0% |
| ZKB Gold ETF | 4,5% |
| Kojamo 0.875% 28/05/2029 | 3,9% |
| BNP Paribas 2.5% 31/03/2032 | 3,5% |
| KBC Group NV 0.625% 07/12/2031 | 3,4% |
| Ignitis grupe 2% 14/07/27 | 3,0% |
Данные приведены по состоянию на 26.08.2025 г.
Пенсионный фонд для тех, кто ценит чувство безопасности
Мы инвестируем не менее 80% активов фонда в облигации и другие классы активов с низким уровнем риска, благодаря чему обеспечиваем стабильность и снижаем риски. LHV Pensionifond Rahulik отлично подойдёт тем, кто за свою жизнь сумел создать надёжную финансовую подушку безопасности и стремится сохранить стоимость накоплений.
Пенсионный фонд Rahulik является фондом с активным управлением. Это означает, что наша инвестиционная команда постоянно анализирует динамику финансовых рынков и ищет наилучшие возможности для обеспечения роста ваших активов. LHV Pensionifond Rahulik принимает осознанные решения для того, чтобы уменьшить влияние колебаний и падений рынка на активы, благодаря чему обеспечивается сохранность их стоимости.
| Объем фонда (по состоянию на 31.07.2025) | 11 376 444 € |
| Управляющий фондом | LHV Varahaldus |
| Доля собственного участия в фонде | 33 000 паев |
| Плата за услуги Депозитария | 0,0459% (оплачивает LHV) |
| Депозитарий |
| Плата за вход | 0% |
| Плата за выход | 0% |
| Плата за управление | 0,5130% |
| Комиссия за успех | отсутствует |
| Текущие платы (в т.ч. плата за управление) | 0.54% |
Условия
Проспекты
Отчеты
Прочие документы
Ромет Энок, управляющий фондом
В июле безрисковые процентные ставки на европейском рынке облигаций вновь немного выросли, из-за чего доходность государственных облигаций осталась в минусе. Цена кредитного риска компаний, напротив, продолжила снижаться, что стало основным фактором, который помог облигациям компаний заработать за месяц почти 0,5% доходности.
Главным образом потому, что наши инвестиции по-прежнему связаны именно с облигациями компаний, результат фонда в июле составил около 0,5%. Имея это в виду, мы и далее сосредоточимся в основном на ценных бумагах предприятий и, скорее, на облигациях с коротким и средним сроком погашения.
Ромет Энок, управляющий фондом
В прошлом месяце как облигации стран Европы, так и золото были в минусе. Так как портфель нашего фонда построен в основном на корпоративных облигациях и краткосрочных ценных бумагах, результатом месяца стала небольшая прибыль. В портфеле облигаций не добавилось ни одной новой инвестиции, но в конце месяца фонд сделал свою первую инвестицию в акции: мы приобрели акции финско-шведского лесопромышленного концерна Stora Enso. Производственная деятельность предприятия очень циклична, однако основной причиной нашей инвестиции является принадлежащий им лес в Швеции. В июне концерн Stora Enso объявил, что рассматривает возможность разделения предприятия на две части, чтобы передать лесные ресурсы нынешним владельцам в качестве отдельной фирмы. Выделение и усиление более стабильной части предприятия может положительно сказаться на общей стоимости. Хотя основным активом фонда XS по-прежнему является портфель облигаций, действующие регуляции позволяют включать в него и инвестиции в акции. Мы планируем активно использовать эту возможность, когда появятся привлекательные варианты.
Ромет Энок, управляющий фондом
Одна из крупнейших инвестиций фонда, Eesti Energia, организовала публичное размещение облигаций для местных инвесторов. На три года деньги одолжены под 5%. Мы инвестировали из фонда в июле прошлого года в более долгосрочные и субординированные облигации Eesti Energia на европейском рынке. Их ожидаемая доходность в настоящее время составляет 7% годовых, а прибыль фонда, полученная с июля прошлого года, составляет почти 9%. Привлечение новых средств в форме различных инструментов позволяет компании снова делать инвестиции. На европейских рынках облигаций май прошел спокойно, облигации как высокорейтинговых, так и государственных компаний остались немного в плюсе. Рынок новых облигаций по-прежнему активен, также ожидается еще одно снижение краткосрочных процентных ставок от Европейского центробанка в начале июня. Новое правительство Германии также вступило в должность в начале месяца, что является первым шагом в реализации крупного инвестиционного плана страны (и плана по кредитованию). Последнее станет одним из важнейших факторов в формировании процентных ставок на всем европейском рынке в последующие годы.
Ромет Энок, управляющий фондом
В апреле завершилась одна из наших крупных инвестиций, когда литовский банк Šiaulių погасил свои субординированные облигации. В период с 2016 по 2019 год мы построили из субординированных облигаций местных банков стран Балтии одну из важнейших частей нашего портфеля. Šiaulių bankas стал последней сделанной тогда инвестицией, а теперь и последней вернувшей деньги. Инвестиция приносила фонду 6,15% годовых в то время, когда процентные ставки на европейском рынке облигаций были крайне низкими или близкими к нулю, а затем последовал резкий спад цен в 2022 году, от которого до сих пор не восстановились.
На данный момент в поисках инвестиций мы вновь обращаем больше внимания на публичные рынки облигаций. Тем не менее результат ясно демонстрирует, что наилучшая доходность достигается, когда привлекательные возможности ищутся как на фондовом рынке, так и среди прямых инвестиций – некоторые фонды облигаций, сосредоточенные исключительно на биржевых облигациях, за все эти пять лет могут похвастаться лишь потерей денег.
На публичных рынках облигаций в прошлом месяце было неспокойно, так как торговые споры между крупными государствами напугали инвесторов. Тем не менее европейский рынок облигаций был одним из самых стабильных классов активов, и наш фонд также завершил месяц с положительным результатом.
Ромет Энок, управляющий фондом
Одна из наших значительных прямых инвестиций снова завершается, поскольку литовский банк Siauliu объявил о погашении сделанных фондами LHV инвестиций в облигации. Процент по ценным бумагам составляет 6,15% в год, и это было частью наших инвестиций в субординированные облигации банков стран Балтии – Coop, Citadele и Siauliu. Два первых уже ранее выкупили свои ценные бумаги. Март был довольно сложным месяцем на рынке облигаций, когда принятое сразу после выборов решение Германии о разрешении резкого роста государственного долгового бремени привело к повышению процентных ставок по всей Европе. Фонд смог показать прибыль в таком положении в основном благодаря продолжающемуся росту цен на золото. В течение всего первого квартала в Европе в целом упали облигации, и снова вели правительственные облигации. Наш фонд смог остаться в плюсе в этой ситуации благодаря росту цен на золото, а также потому, что в последнее время мы предпочитали более краткосрочные облигации, которые менее чувствительны к колебаниям цен.
Ромет Энок, управляющий фондом
Мы пополнили портфель облигаций ценными бумагами двух региональных банков – в начале месяца приобрели на вторичном рынке пятилетние облигации крупнейшего польского банка Pekao с ожидаемой годовой доходностью около 4%, а также приняли участие в первичной эмиссии субординированных облигаций, проданных банком Luminor на европейском рынке. Облигации не имеют даты погашения, годовая процентная ставка составляет 7,375%, и Luminor имеет право первого погашения по истечении шести лет. Речь идет об одном из самых значительных изменений в нашем портфеле в феврале, причем к концу месяца эти облигации, в дополнение к накопленным процентам, выросли в цене почти на два процента. Главным вопросом на рынке облигаций на данный момент является решение Европейского центробанка о том, продолжать ли снижение процентных ставок после начала марта. Параллельно этому значительно выросли цены на облигации, особенно компаний с относительно слабой платежеспособностью.
Ромет Энок, управляющий фондом
Реакция, последовавшая после снижения Европейским центробанком в конце месяца процентной ставки, помогла европейскому рынку облигаций завершить январь с нулевым результатом. Зато рынку предприятий и заемщиков с более низким рейтингом удалось достичь роста почти на полпроцента. Наш портфель показал рост чуть выше, в основном за счет инвестиций фонда вне рынка облигаций – золото за месяц вновь подорожало почти на 6%.
В финансовых новостях июля вновь доминировали обсуждения вводимых США пошлин. Другими важными темами были слабый доллар США, попытки президента Дональда Трампа повлиять на денежно-кредитную политику США и растущее давление на Федеральную резервную систему с целью добиться значительного снижения процентных ставок.
