II cтупень

LHV Pensionifond L
Активное управление • Прогрессивная стратегия
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 10 лет
3
1
7
Уровень риска
32,20%
0%
100%
Инвестиции в Эстонию
103060
Инвесторы фонда

Это разумный выбор, если:

  • Вам осталось до выхода на пенсию более 10 лет,
  • Ваш порог риска - средний,
  • Вы хотите, чтобы накопленные к пенсии средства росли в течение длительного времени.
С этим фондом связана операция, вступающая в силу
Смотреть незавершенные сделки
В моем портфеле
~
Взносы направляются сюда
Количество паев
Цена приобретения
NAV пая
Прибыль/убыток %
Прибыль/убыток €
Итого стоимость

Стратегия
Активы фонда диверсифицированно инвестируются в различные классы активов как на местном, так и на иностранных рынках. Активы фонда разрешается масштабно инвестировать в некотируемые инструменты, что делается в основном при инвестировании в ценные бумаги, которые эмитируются действующими на отечественном рынке коммерческими товариществами. Долгосрочным предпочтительным классом активов в фонде являются частные инвестиции.

Доходность
С начала
...
Текущий год
...
Текущий месяц
...
...

Крупнейшие инвестиции

Данные приведены по состоянию на 30.09.2019 г.

Крупнейшие инвестиции
EfTEN Kinnisvarafond4,17%
Luminor 1.5% 18/10/213,80%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,54%
France Government 2.25% 25/10/222,93%
Latvia 2.625% 21/01/212,37%
JP Morgan Chase And Co 27/01/201,97%
East Capital Baltic Property Fund III1,92%
Siauliu Bankas 21/12/201,82%
Baltic Horizon Fund 4.25% 08/05/231,82%
China Development Bank 0.375% 16/11/211,69%

Крупнейшие инвестиции в Эстонию

Крупнейшие инвестиции в Эстонию
EfTEN Kinnisvarafond4,17%
Luminor 1.5% 18/10/213,80%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/273,54%

Классы активов

Данные приведены по состоянию на 30.09.2019 г.

Информация о фонде

Информация о фонде
Объем фонда (по состоянию на 30.09.2019)882 843 909,41 €
Управляющий фондомAS LHV Varahaldus
Доля собственного участия в фонде2 400 000 паев
Плата за услуги Депозитария0,0576% (оплачивает LHV)
ДепозитарийAS SEB Pank

Плата за вход в фонд: 0%

Плата за выход: 0%

Плата за управление: 0,72%

Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 1,58%

Текущие платы определены по данным о расходах предыдущего хозяйственного года (т.е. 2018). Размер текущих плат может варьироваться.

2019 сентябрь – Новая инвестиция частного капитала

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

На мировых фондовых рынках в сентябре доходность была преимущественно положительной, и при этом выросли биржи как развитых, так и развивающихся стран. Индекс, включающий в себя 50 крупнейших биржевых предприятий еврозоны, за месяц подрос на 4,3%; среди лидеров роста были, к примеру, биржевые индексы Финляндии и Германии с доходностью в 4,9% и 4,1%, соответственно. Индекс японской биржи продемонстрировал доходность в 5,1% в местной валюте, а в евро результатом стал рост на 4,1%. Биржевые индексы стран Балтии в сентябре практически стояли на месте: Рынки акций Вильнюса и Риги выросли соответственно на 0,3% и 0,6%, а доходность Таллиннской биржи составила -0,9%.

В сентябре пенсионный фонд L сделал новую инвестицию в фонд частного капитала глобального масштаба Investindustrial VII, который занимается, главным образом, сделками по выкупу компаний в Южной Европе. Компания Investindustrial была основана в 1990 году, и в ней трудится более 60 профессионалов инвестиционной сферы. В портфели предыдущих фондов входят такие компании как, например, Aston Martin, Sergio Rossi, Ducati и многие другие известные наименования из самых разных секторов.

В портфеле облигаций мы снова продали правительственные облигации Литвы и Латвии, которые до сих пор, правда, давали хорошую доходность, однако для которых при нынешней высокой цене к концу срока погашения прибыль была бы минимальной или даже отрицательной.

В портфеле облигаций в начале октября мы достигли договоренности с Ekspress Grupр, согласно которой компания возьмет у фонда облигационный заем, чтобы профинансировать свои планы по экспансии. Дополнительный залог для облигаций сроком на восемь лет предоставил крупный акционер компании, и процентная ставка по облигациям составляет 6% годовых. Мы видим растущий интерес отечественных предприятий к привлечению капитала в пенсионных фондах, в настоящий момент в завершающую фазу вступают переговоры со следующими эмитентами в отношении инвестиции в форме облигаций.

В сентябре главные европейские рынки облигаций оказались в небольшом минусе. С учетом высокого уровня цен на рынках мы продолжаем прилагать усилия к тому, чтобы продавать облигации на европейских биржах по высоким ценам и инвестировать полученные средства в отечественные предприятия.

2019 август – Новая инвестиция частного капитала

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

На фоне остывающей экономики и торговой войны между США и Китаем в августе на мировых фондовых рынках преобладала отрицательная доходность. Индекс Euro Stoxx 50, объединяющий 50 крупнейших компаний Еврозоны, за месяц снизился на 1,1%, а, к примеру, биржевые индексы Германии и Финляндии упали на 2,0%. Доходность фондового рынка Японии в местной валюте составила -3,8%, а в евро − -0,5%. Глобальный индекс развивающихся рынков в пересчете на евро снизился на 3,9%, при этом слабейшими оказались страны Латинской Америки во главе с Аргентиной. В августе ко всеобщему спаду присоединился рынок акций Балтии. Биржевые индексы Таллинна и Риги продемонстрировали результаты соответственно в -1,7% и -1,6%, а доходность Вильнюсской биржи составила -0,9%.

Пенсионный фонд L сделал в августе новую инвестицию в QS Club Fund II, находящийся под управлением глобальной компании Quilvest. Данная компания была основана в 1972 году и управляет активами стоимостью более чем в 5 миллиардов долларов США. Новый фонд будет инвестировать в частные предприятия Северной Америки и Западной Европы с применением нескольких различных стратегий создания стоимости.

В августе стало известно, что портал Auto24, до сих пор находившийся в собственности правления и отечественного инвестора BaltCap, выставлен на продажу. Вероятно, после продажи Auto24 новый собственник досрочно погасит и предоставленные нашим фондом кредиты. Инвестиция, сделанная в 2017 году, стала первым крупным размещением денег в новых условиях после ослабления государственных ограничений для пенсионных фондов. Тогда фонды LHV полностью профинансировали выкуп компании у ее предыдущих финских владельцев. Это одна из крупнейших отечественных инвестиций фондов LHV. Окончательная доходность инвестиции зависит от срока возврата, к настоящему моменту кредиты, предоставленные фондами, проработали два с половиной года, и проценты по ним составили немногим более 16%.

Европейский рынок облигаций находится в ожидании сентябрьского заседания центробанка, от которого инвесторы ждут решения о начале новой программы скупки облигаций. Ценовые уровни на рынке настолько высоки, что банки с очень высокими рейтингами могут получать на рынках займы сроком на десять лет с отрицательной процентной ставкой. Мы по-прежнему работаем с эстонскими компаниями и надеемся сделать новые вложения именно в этом направлении.

2019 июль – Новая инвестиция фонда частного капитала KJK Fund III

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

В июне на международном фондовом рынке не было значительных колебаний, однако на фоне охлаждения экономической среды федеральный резерв США снизил процентную ставку на 0,25 процентных пункта, и Европейский центробанк намекнул на новые меры смягчения денежной политики.

Несмотря на это, фондовые рынки большинства стран Европы показали негативную доходность. Например, биржевой индекс Германии упал за месяц на 1,7 %, а биржа Финляндии — на 1,3 %. За месяц фондовый рынок Японии вырос на 1,2 % в местной валюте и на 2,6 % в евро. Среди стран Балтии наилучшие результаты показала биржа Вильнюса с 4,3%-ным ростом, в основном благодаря росту стоимости акций Apranga и Šiauliu Bankas 12,1 % и 9,9 % соответственно. Таллинская биржа показала в июле скромный 1,0%-ный рост, а биржевой индекс Риги вырос на 1,7 %.

Фонд частного капитала портфеля L KJK Fund III сделал очередную инвестицию в области спортивного инвентаря путем приобретения производителя велосипедов в Литве Baltik Vairas. Это крупнейший производитель Скандинавии, с потенциалом производства до 500 000 велосипедов в год, которые экспортируются в 14 стран Европы. Предыдущие инвестиции в портфеле KJK Fund III были в эстонского производителя снаряжения для водного спорта Tahe Outdoors и словенского производителя снаряжения для зимнего спорта Elan.

Внимание портфелей облигаций по прежнему сфокусировано на местных инвесторах, и пара потенциальных сделок сейчас на финальной стадии переговоров. Даже небольшие инвестиции на местном рынке сейчас оказывают в перспективе куда более положительное влияние на результаты фонда, чем крупные инвестиции на международных рынках.

По состоянию на начала августа средняя ожидаемая производительность рынка облигаций компаний Европы составила всего 0,3 %. Можно пошутить, что это все же гораздо больше, чем по правительственным облигациям, где сейчас даже 30-летняя облигация правительства Германии показывает негативную ожидаемую доходность, но рациональному инвестору тут не до шуток.

На рост облигаций влияет поворот в денежной политике центробанков, так как в США в конце июля в первый раз после 2008 года снизили процентную ставку, и в еврозоне от центробанка ожидается такой же шаг. В результате все важнейшие рынки ценных бумаг показали в июле рост от половины до полутора процентов. В нашем портфеле бесспорно наилучший результат показали облигации страхового концерна Финляндии Sampo, которые подорожали в июле еще на 5 % и теперь уже за несколько недель принесли фонду 12 % прибыли.

Сегодняшний евро должен служить и завтрашним интересам
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV

Все крупнейшие мировые фондовые рынки по итогам сентября вышли в небольшой плюс. Индекс S&P500, объединяющий крупнейшие корпорации США, в пересчете на евро подрос в прошедшем месяце на 2,5 %, а значение индекса Stoxx 600, отражающего состояние дел крупнейших европейских компаний, выросло на 3,6 %.