II cтупень

LHV Pensionifond XL
Активное управление • Агрессивная стратегия
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 10 лет
3
1
7
Уровень риска
29,70%
0%
100%
Инвестиции в Эстонию
35093
Инвесторы фонда

Это разумный выбор, если:

  • Вам осталось до выхода на пенсию более 15 лет,
  • Вы готовы к риску выше среднего уровня,
  • Вы хотите, чтобы накопленные к пенсии средства росли в течение длительного времени.
С этим фондом связана операция, вступающая в силу
Смотреть незавершенные сделки
В моем портфеле
~
Взносы направляются сюда
Количество паев
Цена приобретения
NAV пая
Прибыль/убыток %
Прибыль/убыток €
Итого стоимость

Стратегия
При инвестировании активов фонд отдает предпочтение иностранным рынкам, более ликвидным и торгуемым на регулируемом рынке инструментам. В полном объеме активы фонда можно инвестировать в акции, акционные фонды и другие схожие с акциями инструменты. Разрешается брать кредит в размере до 10% стоимости активов фонда. Долгосрочным предпочтительным классом активов в фонде являются биржевые акции.

Доходность
С начала
...
Текущий год
...
Текущий месяц
...
...

Крупнейшие инвестиции

Данные приведены по состоянию на 31.10.2019 г.

Крупнейшие инвестиции
Luminor 1.5% 18/10/213,51%
EfTEN Kinnisvarafond3,23%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,83%
East Capital Baltic Property Fund III2,49%
France Government 2.25% 25/10/222,47%
East Capital Baltic Property Fund II2,29%
Berkshire Hathaway 0.25% 17/01/212,15%
BNP Paribas 0.75% 11/11/222,04%
Allianz 07/12/201,99%
JP Morgan Chase And Co 27/01/201,89%

Крупнейшие инвестиции в Эстонию

Крупнейшие инвестиции в Эстонию
Luminor 1.5% 18/10/213,51%
EfTEN Kinnisvarafond3,23%
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/272,83%

Классы активов

Данные приведены по состоянию на 31.10.2019 г.

Информация о фонде

Информация о фонде
Объем фонда (по состоянию на 31.10.2019)191 657 007,41 €
Управляющий фондомAS LHV Varahaldus
Доля собственного участия в фонде500 000 паев
Плата за услуги Депозитария0,0576% (оплачивает LHV)
ДепозитарийAS SEB Pank

Плата за вход в фонд: 0%

Плата за выход: 0%

Плата за управление: 0,72%

Комиссия за успех: 20% в год от любой доходности, получаемой фондом от кумулятивного увеличения поступления части пенсионного страхования социального налога в Эстонии с 31.08.2019 г.

Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 1,62%

Текущие платы определены по данным о расходах предыдущего хозяйственного года (т.е. 2018). Размер текущих плат может варьироваться.

2019 октябрь – Livonia Partners купил производителя стекла

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

На мировых рынках облигаций октябрь выдался достаточно спокойным, и доходность биржевых индексов была преимущественно положительной. Доходность индекса Eurostoxx 50, объединяющего 50 крупнейших биржевых компаний Еврозоны, в октябре составила +1,1%, хороший результат показали биржи Германии (3,5%), а также Швеции (5,2%). При этом биржевой индекс Великобритании в связи с брекситом снизился на 2,2%.

Результат биржи Японии, выраженный в отечественной валюте, оказался сильным (5,4%), а вот в евро доходность составила всего 3,2%. Благодаря хорошим результатам многих стран Азии и Латинской Америки Всемирный индекс развивающихся рынков вырос за месяц на 4,1%. Среди стран Балтии самую лучшую доходность продемонстрировала Вильнюсская биржа (+1,6%); Таллинская биржа также выросла в октябре на 1,5%. Рижской бирже пришлось смириться с падением на 0,3%.

Фонд частного капитала Livonia Partners в портфеле Пенcионного фонда XL сделал новое вложение: приобрел компанию Klaasimeister AS, которая занимается производством и обработкой стекла. Клиентами данного предприятия являются фирмы — установщики стеклянных фасадов, а также производители перегородок и заграждений из Скандинавии и стран Балтии. Это вторая за год сделка Livonia по поглощению: в начале года фонд приобрел производителя окон Fenestra.

В портфеле облигаций мы завершили приобретение ценных бумаг Ekspress Grupp в ходе эмиссии, о которой шла речь в прошлом ежемесячном обзоре. Все облигации получили фонды LHV, их купон составляет 6% годовых, срок выкупа — восемь лет, дополнительный залог для ценных бумаг предоставил крупный акционер компании. Компания использует привлеченные в ходе эмиссии средства для расширения.

Из зарубежных инвестиций в октябре снова стоит отметить рост цены на долгосрочные облигации Danske. Несмотря на то, что далеко не ясно, какие штрафы и наказания будут назначены датскому банку, доверие инвесторов восстанавливается: доходность двух облигаций Danske в нашем портфеле в этом году составила 24–25%. Все основные европейские рынки облигаций в то же время были в минусе, снизившись немногим менее, чем на процент. Мы работаем с отечественными эмитентами и по-прежнему видим инвестиционные возможности скорее здесь.

2019 сентябрь – На фондовых рынках в сентябре царил позитивный настрой

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

На мировых фондовых рынках в сентябре доходность была преимущественно положительной, и при этом выросли биржи как развитых, так и развивающихся стран. Индекс, включающий в себя 50 крупнейших биржевых предприятий еврозоны, за месяц подрос на 4,3%; среди лидеров роста были, к примеру, биржевые индексы Финляндии и Германии с доходностью в 4,9% и 4,1%, соответственно. Индекс японской биржи продемонстрировал доходность в 5,1% в местной валюте, а в евро результатом стал рост на 4,1%. Индекс развивающихся рынков MSCI также показал хороший результат, поднявшись в евро на 2,5%, в том числе положительную доходность в 3,3% показала уже некоторые время пребывающая на слабой позиции Латинская Америка. Биржевые индексы стран Балтии в сентябре практически стояли на месте: Рынки акций Вильнюса и Риги выросли соответственно на 0,3% и 0,6%, а доходность Таллиннской биржи составила -0,9%.

Фонд венчурного капитала Tera Ventures, входящий в портфель пенсионного фонда XL, взял на себя роль ведущего инвестора во втором туре инвестирования в эстонско-американскую компанию Snackable. Snackable занимается разработкой поисковика аудиоконтента на базе искусственного интеллекта и с 2018 года привлек инвестиций в общей сумме 2,3 миллиона долларов США. Новые денежные вливания компания направит на расширение команды разработчиков в Эстонии и для выхода на международные рынки.

В портфеле облигаций мы снова продали правительственные долговые бумаги Чехии, Литвы, Латвии и Румынии, которые до сих пор, правда, давали хорошую доходность, однако для которых при нынешней высокой цене к концу срока погашения прибыль была бы минимальной или даже отрицательной.

В портфеле облигаций в начале октября мы достигли договоренности с Ekspress Grupр, согласно которой компания возьмет у фонда облигационный заем, чтобы профинансировать свои планы по экспансии. Дополнительный залог для облигаций сроком на восемь лет предоставил крупный акционер компании, и процентная ставка по облигациям составляет 6% годовых. Мы видим растущий интерес отечественных предприятий к привлечению капитала в пенсионных фондах, в настоящий момент в завершающую фазу вступают переговоры со следующими эмитентами в отношении инвестиции в форме облигаций.

В сентябре главные европейские рынки облигаций оказались в небольшом минусе. С учетом высокого уровня цен на рынках мы продолжаем прилагать усилия к тому, чтобы продавать облигации на европейских биржах по высоким ценам и инвестировать полученные средства в отечественные предприятия.

2019 август – Auto24 сменит владельца

Кристо Ойдермаа, управляющий фондом

На фоне остывающей экономики и торговой войны между США и Китаем в августе на мировых фондовых рынках преобладала отрицательная доходность. Индекс Euro Stoxx 50, объединяющий 50 крупнейших компаний Еврозоны, за месяц снизился на 1,1%, а, к примеру, биржевые индексы Германии и Финляндии упали на 2,0%. Доходность фондового рынка Японии в местной валюте составила -3,8%, а в евро − -0,5%. Глобальный индекс развивающихся рынков в пересчете на евро снизился на 3,9%, при этом слабейшими оказались страны Латинской Америки во главе с Аргентиной. В августе ко всеобщему спаду присоединился рынок акций Балтии. Биржевые индексы Таллинна и Риги продемонстрировали результаты соответственно в -1,7% и -1,6%, а доходность Вильнюсской биржи составила -0,9%.

Фонд частного капитала BaltCap Private Equity Fund II, входящий в портфель Пенсионного фонда XL, в августе заключил удачную сделку по продаже портала Auto24. В роли покупателя выступила Baltic Classifieds Group, в портфеле которой есть несколько балтийских порталов объявлений, в т.ч. KV.ee, City24.ee и Osta.ee. Завершить сделку планируется в течение текущего года после получения соответствующего разрешения от Департамента конкуренции.

Европейский рынок облигаций находится в ожидании сентябрьского заседания центробанка, от которого инвесторы ждут решения о начале новой программы скупки облигаций. Ценовые уровни на рынке настолько высоки, что банки с очень высокими рейтингами могут получать на рынках займы сроком на десять лет с отрицательной процентной ставкой. В августе мы продолжили поиск альтернатив в виде финансирования предприятий Эстонии. Среди инвестиций фонда в августе продолжился рост цены майского приобретения Sampo. Облигации финского страхового концерна к концу августа менее чем за четыре месяца принесли около 15%.

Искать доходность везде, где только можно
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV

Октябрь выдался на международных рынках ценных бумаг относительно спокойным, например индекс S&P 500, охватывающий акции крупнейших компаний США, в пересчете на евро остался в минусе 0,2 %. Однако, отмечены и гораздо более впечатляющие результаты: фондовые рынки Германии и Швеции выросли на 3,5 и 4,9 % соответственно.