LHV Pensionifond XL
Это разумный выбор, если:
- Вы готовы к риску выше среднего уровня,
- Вы хотите, чтобы накопленные к пенсии средства росли в течение длительного времени.
Более высокая доля акций - XL
- XL — самый агрессивный пенсионный фонд LHV в активном управлении. Это означает, что XL инвестирует в рынки акций больше, чем любой другой активный фонд LHV.
- Хотя XL может размещать на рынках акций все свои активы, мы предпочитаем диверсифицировать инвестиции фонда между несколькими классами активов: недвижимость, венчурные фонды и внебиржевые облигации.
- Фонд XL управляется активно, что помогает держать риски под контролем и сохранять деньги вкладчиков в безопасности. Наша инвестиционная команда принимает решения на основе тщательного анализа и исходя из экономической ситуации.
Кристо Ойдермаа
Управляющий фондом LHV
„При составлении портфеля акций фонда XL мы применили тематический подход и выбрали сектора, которые всегда обеспечивали хорошую доходность во времена высокой инфляции.“
Крупнейшие инвестиции
Данные приведены по состоянию на 30.09.2024 г.
Крупнейшие инвестиции | |
---|---|
ZKB Gold ETF | 4,39% |
France Treasury Bill 30/10/2024 | 3,87% |
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 3,85% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | 3,72% |
Axcel VI | 3,50% |
AMUNDI EURO STOXX BANKS UCITS ETF | 3,42% |
France Treasury Bill 25/11/2024 | 3,08% |
Investindustrial VII L.P. | 2,08% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,00% |
Barrick Gold Corp | 1,98% |
Крупнейшие инвестиции в Эстонию
Крупнейшие инвестиции в Эстонию | |
---|---|
Eesti Energia perpetual NC5.25 | 3,85% |
East Capital Baltic Property Fund III | 2,00% |
Luminor 7.75% 08/06/2027 | 1,50% |
Классы активов
Информация о фонде
Информация о фонде | |
---|---|
Объем фонда (по состоянию на 30.09.2024) | 262 841 129,67 € |
Управляющий фондом | LHV Varahaldus |
Доля собственного участия в фонде | 530 000 паев |
Плата за услуги Депозитария | 0.0427% (оплачивает LHV) |
Депозитарий | AS SEB Pank |
Плата за вход: 0%
Плата за выход: 0%
Плата за управление: 0,6120%
Комиссия за успех: Поощрительная премия составляет 20% от положительной разницы между результатами фонда и базовым индексом, премия не может превышать 2% от объема фонда. Поощрительная премия на 2021 год 0,28%.
Текущие платы (в т.ч. плата за управление): 1,22%
Показатель текущих плат является прогнозом на основе действующих плат за управление и прочих расходов по данным за 2023 год. Размер текущих плат может варьироваться.
Условия
Проспекты
Сентябрь 2024: Крупнейшие индексы завершили месяц в плюсе
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
Начало сентября было довольно волатильным, как и начало августа, но крупнейшие индексы все же завершили месяц в плюсе. Индекс США S&P 500 прибавил за месяц в долларах 2%, а европейский индекс Euro Stoxx 50 в евро 0,9%. Индекс развивающихся рынков вырос за сентябрь в долларах на 6,4%, что произошло в основном за счет Китая, индекс которого повысился в долларах на 23,5%. Что касается Китая, то рынки были воодушевлены долгожданными крупными государственными вложениями в стимулирование экономики. Индекс стран Балтии OMX Baltic Benchmark в течение месяца практически не изменился, его доходность составила –0,8%.
В сентябре после шестилетнего инвестирования фонд Livonia продал свою долю в литовской компании Freor, покупателем стало руководство компании. Freor производит высококачественное холодильное оборудование, призванное помочь предприятиям розничной торговли продуктами питания снизить воздействие на окружающую среду и энергопотребление. Компания была основана в 2000 году и за последние почти 25 лет сумела расширить свою деятельность на 55 стран.
В сентябре мы продали пять инвестиций из портфеля акций: Siemens Healthineers, Roche Holding, GN Store Nord, Huhtamäki и Valmet. Мы сократили вдвое нашу позицию в Agnico Eagle Mines, но увеличили нашу позицию в сфере энергетики, докупив акции Noble Corp и Valaris.
В течение месяца наилучшие результаты показали наши позиции по энергетическим металлам, физическому золоту и Alibaba, поскольку настроение участников рынка значительно улучшилось в связи с сообщением о том, что правительство Китая начинает больше поддерживать экономику. Негативнее всего на результаты фонда в сентябре повлияли инвестиции в энергетический сектор и золотодобывающую компанию Barrick Gold Corp. Мы по-прежнему видим хорошие возможности в сырьевом секторе благодаря защите, которую этот сектор предлагает инвестору в сложной геополитической среде, а также в компаниях Северных стран, которые гарантируют качество и обладают высокой конкурентоспособностью.
Одна из наших значительных прямых инвестиций в портфеле облигаций фонда завершилась, когда компания Sunly погасила свои облигации. В 2020 году компания привлекла 13 миллионов евро из фондов LHV на инвестиции в возобновляемую энергию. Все это время Sunly росла настолько быстро, что если четыре года назад ее собственный капитал находился на уровне также 13 миллионов евро, то к концу 2023 года ей удалось вырасти в компанию с уставным капиталом почти 300 миллионов евро. Доходность наших инвестиций в облигации составила за этот период около 9% годовых.
Мы продолжаем искать новые местные проекты, в которых инвестиции пенсионных фондов LHV могут способствовать скачку развития.
Август 2024: Август предоставил хорошие возможности для покупок
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
Август выдался для рынков достаточно волатильным. После падения в начале месяца индекс S&P 500 восстановился и завершил месяц ростом в долларах на 2,3%. Европейский индекс Euro Stoxx 50 завершил август ростом в евро на 1,8%. Индекс развивающихся рынков за месяц вырос в долларах на 1,4%, при этом Китай, крупнейший игрок индекса, прибавил 1%. Индекс стран Балтии OMX Baltic Benchmark в августе упал в евро на 2,7%.
Коррекция на рынке в начале месяца принесла нам хорошие возможности для покупок. В качестве новых инвестиций мы добавили в портфель такие шведские предприятия, как Atlas Copco, Saab, Indutrade и Nibe Industrier. Мы также купили американскую компанию по аренде строительного оборудования United Rentals и American Industrial Renaissance ETF. Кроме того, мы увеличили свое участие в финской компании Metso и фонде VanEck Oil Services ETF.
В прошлом месяце наибольший вклад в портфель акций фонда внесли позиции по золоту, подорожавшие на 4–8%, и индекс европейских банков, который вырос на 3,4%, а также производитель воздушных тепловых насосов Nibe Industrier, прибавивший в стоимости почти 19%. Самую низкую доходность показали инвестиции, связанные с энергией и серебром, которые упали на 15–20% и 11% соответственно. Мы по-прежнему видим хорошие возможности в сырьевом секторе благодаря структурному дефициту предложения и защите, которую он предлагает в нынешней неопределенной геополитической среде.
В августе пенсионные фонды LHV продали долю в фонде Birdeye Timber Fund 1, инвестирующем в лесное хозяйство, в результате чего мы получили 8,4 миллиона евро. Период инвестирования составил десять лет, в течение которых мы внесли свой вклад в развитие лесов Эстонии и управление лесным портфелем. Лесные угодья как класс активов – это реальный актив. Этот класс активов менее волатилен, чем такие традиционные инвестиции, как акции и облигации.
Наша крупная летняя инвестиция – субординированные облигации Eesti Energia – начала свою жизнь на фондовом рынке с хороших результатов, к концу августа принеся фонду доходность около 3%. При этом в значительной мере это вызвано общим снижением процентных ставок в Европе (напомним: в результате снижения процентных ставок цены большинства облигаций повышаются автоматически). Если результаты предприятия улучшатся, это также может привести к росту цен. В довершение всего, фонд тем временем накапливает проценты по ставке 7,875% в год.
Июль 2024: Мы сделали новую крупную инвестицию
Кристо Ойдермаа и Ромет Энок, управляющие фондами
Июль был довольно волатильным месяцем на фондовых биржах. В то время как индекс S&P 500, представляющий в основном акции технологических компаний, в течение месяца падал и завершил его с доходностью в долларах 1,1%, гораздо более позитивным июль был для индекса Dow Jones, который отражает состояние старых предприятий промышленного сектора: доходность индекса за месяц составила 4,4%.
Для европейского индекса Euro Stoxx 50 июль практически не принес изменений: индекс снизился в евро на 0,3%. Индекс развивающихся рынков в целом также не изменился. Негативное влияние на индекс оказали акции Китая, которые упали в долларах на 2,2%, а положительное – главным образом, акции Индии и Индонезии, которые подорожали на 3,9% и 3,5% соответственно. Индекс стран Балтии OMX Baltic Benchmark за месяц вырос в евро примерно на 1%.
В июле BaltCap, крупнейший фонд прямых инвестиций в странах Балтии, объявил о покупке у бельгийской технологической компании Unifiedpost Group платформ программного обеспечения для бизнеса FitekIN и ONEA. FitekIN ранее принадлежал BaltCap, т. е. BaltCap давно уже знает эту компанию. FitekIN и ONEA предлагают решения по автоматизации и оцифровке для управления и утверждения счетов. Обе компании работают в 13 странах Европы и планируют в будущем выйти также на другие рынки.
В портфеле облигаций фонда появилась крупная инвестиция, поскольку мы подписались на новые облигации Eesti Energia. Годовая выплата процентов по ценным бумагам составляет 7,875%, и Eesti Energia, видимо, погасит кредит примерно через пять лет. Помимо банковских кредитов, предприятие привлекло деньги в виде облигаций, чтобы завершить реализацию масштабного инвестиционного плана. Капиталоемкие строительные работы ведутся как в сфере возобновляемой энергии и сетевых услуг, так и топливного бизнеса. Облигация торгуется на международном рынке, и это создает дополнительную возможность получить прибыль от возможного повышения цен.
Деньги в портфеле облигаций фонда пошли в другом направлении, когда местный фонд недвижимости Baltic Horizon погасил последнюю часть своих коротких облигаций. К годовой процентной ставке по облигациям в размере около 12% была добавлена плата за досрочное погашение.
Решение центробанка Японии потрясло финансовые рынки
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV
Начавшийся в конце 2022 года восходящий тренд продолжался до середины июля. Индекс S&P 500, отражающий стоимость крупнейших компаний США, достиг своего исторического максимума 16 июля, поднявшись до 5669 пунктов. Японский индекс Nikkei 225, который 22 февраля этого года превысил пиковую отметку 34-летней давности (38 915,87), 11 июля поднялся до уровня 42 426,77 пункта.