III cтупень

LHV Täiendav Pensionifond
Активное управление
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 10 лет
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 5 лет
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 3 года
10%
-10%
10%
Нетто-доходность за 2 года

Это разумный выбор, если:

  • Вы готовы к рискам, связанными с возможными большими колебаниями на рынке акций.
  • Вы осведомлен об инвестиционных рисках и заинтересован делать долгосрочные инвестиции в дополнительную накопительную пенсию в целях использования накоплений после достижения 55-летнего возраста.

Реквизиты для взноса в фонд

С этим фондом связана операция, вступающая в силу
Смотреть незавершенные сделки
В моем портфеле
~
Взносы направляются сюда
Количество паев
Цена приобретения
NAV пая
Прибыль/убыток %
Прибыль/убыток €
Итого стоимость

Стратегия

Значительную часть активов фонд инвестирует на фондовых рынках: для обеспечения максимального роста доля инвестиций в рынки акций составляет, как правило, около 75% от стоимости активов фонда. Доля инвестиций в акции может быть и выше - до 95% - или же ниже (в последние годы - около 40%), если управляющий фондом находит это разумным.

Доходность
С начала
...
Текущий год
...
Текущий месяц
...
...

Крупнейшие инвестиции

Данные приведены по состоянию на 30.06.2019 г.

Крупнейшие инвестиции
EfTEN Kinnisvarafond5,11%
Luminor 1.5% 18/10/213,87%
East Capital Baltic Property Fund III3,13%
iShares DAX EX2,67%
East Capital Baltic Property Fund II2,62%
Citadele banka 6.25% 06/12/20262,46%
JP Morgan Chase And Co 27/01/202,04%
China Development Bank 0.375% 16/11/212,01%
HSBC Holdings Plc 04/12/211,94%
SAP 13/03/211,89%

Крупнейшие инвестиции в Эстонию

Крупнейшие инвестиции в Эстонию
EfTEN Kinnisvarafond5,11%
Luminor 1.5% 18/10/213,87%
East Capital Baltic Property Fund III3,13%

Классы активов

Данные приведены по состоянию на 30.06.2019 г.

Информация о фонде

Информация о фонде
Объем фонда (по состоянию на 30.06.2019)15 920 550,16 €
Управляющий фондомAS LHV Varahaldus
Плата за услуги Депозитария0,0576%
ДепозитарийAS SEB Pank

Расходы

Плата за вход в фонд: 0%

Плата за выход: 1%

Плата за управление: 1%

2019 июнь – В мае фондовые рынки оправились после падения

Ромет Энок, управляющий фондом

Июнь на мировых фондовых рынках выдался позитивным: доходность была хорошей на биржах как развитых, так и развивающихся рынков. Основной причиной роста можно считать продолжение либеральной политики со стороны как центрального банка США, так и европейских центральных банков, что дало инвесторам сигнал о сохранении низкого уровня процентных ставок.

Индекс Euro Stoxx 50, объединяющий 50 крупнейших компаний еврозоны, вырос за месяц на 6%, и среди предприятий, продемонстрировавших самый высокий рост, были компании Германии и Франции. Хорошие результаты показал также всемирный индекс развивающихся рынков, что в национальной валюте дало доходность в 5,7%. Биржевой индекс Японии, выраженный в местной валюте, вырос на 3,3 %, а в пересчете на евро — на 2,1 %. Фондовые рынки стран Балтии в прошедшем месяце не влились в общий восходящий тренд: положительную доходность (1,2%) сумела предложить только Таллинская биржа. Биржи Риги и Вильнюса упали на 2,7% и 1,7% соответственно.

Немецкая торговая сеть Metro AG из Дополнительного портфеля пенсионного фонда получила в июне предложение на выкуп всех акций, благодаря чему цена на акцию предприятия за месяц выросла на 13,9%. По обороту это восьмая в мире торговая в сеть, в которую сегодня входит почти 800 магазинов в 25 странах. Совет Metro AG порекомендовал акционерам отклонить предложение, посчитав цену слишком низкой.

Кроме того, в июне хорошую доходность продемонстрировали финские предприятия лесного хозяйства Stora Enso и Metsä Board, акции которых за месяц выросли на 9,2% и 15,9% соответственно.

На рынках облигаций по всему миру прослеживается четкая тенденция к тому, что впереди ждет значительное «остывание» экономики, и центробанки станут применять новые меры поддержки. Поэтому в первом полугодии в Европе резко выросли цены как на государственные (6%), так и на корпоративные (5,4%) ценные бумаги.

Мы продолжаем переговоры с несколькими отечественными предприятиями и в результате надеемся пополнить свой портфель во втором полугодии привлекательными возможностями. Отечественные облигации повысят доходность фондов за счет процентов, а международные облигации — в основном за счет изменения цен. Таким образом, в период роста рынков международные облигации предлагают более высокую доходность, однако если рассматривать средний показатель за несколько лет, более высокую доходность принесет более высокий процент отечественных облигаций.

Например, средняя доходность на европейских рынках облигаций за последние пять лет составила 3–4%. Инвестиции на отечественном рынке мы делаем только при очевидно более высокой процентной ставке. В то же время мы постоянно отслеживаем ситуацию, чтобы использовать также все возможности международных рынков, поскольку обстоятельство, что на рынках в целом цены слишком высоки, не исключает наличия единичных хороших возможностей. К примеру, приобретенные в мае облигации финского страхового общества Sampo за месяц подорожали на рекордные 6%.

2019 май – Фармацевтические компании подтолкнули латвийский фондовый рынок в гору

Ромет Энок, управляющий фондом

После нескольких спокойных и довольно позитивных месяцев мировые фондовые рынки, страшась торговой войны между США и Китаем, показали в мае преимущественно отрицательную доходность. Американский индекс S&P 500 снизился за месяц на 6,6% в местной валюте, а китайский биржевой индекс — на целых 13,6%. В Европе среди продемонстрировавших наибольший спад рынков оказались Швеция с результатом в -9,9% и несколько стран Южной Европы.

Биржи Германии и Финляндии держались чуть получше: обе в мае упали на 5%. Японский фондовый индекс снизился на 7,4% в местной валюте, а в евро доходность составила -4,8%. Общий спад также затронул Таллинскую и Вильнюсскую фондовые биржи, доходность которых составила -1,4% и -0,8% соответственно. А вот индекс Рижской биржи подскочил на 2,4%, во многом благодаря почти 8%-ному росту цен на акции фармацевтических компаний Grindex и Olainfarm.

Рост Grindex продолжился благодаря опубликованному в апреле биржевому извещению, согласно которому основной акционер компании планирует сделать предложение другим акционерам о выкупе их долей участия. В мае стало известно, что цена предложения составила 12,59 евро, и пенсионные фонды LHV также планируют продать свои акции по этой цене.

А компания Olainfarm обнародовала значительно более высокие квартальные результаты, чем ожидалось, показав, что, несмотря на проблемы среди собственников, компания способна увеличивать прибыль.

Фонд недвижимости Baltic Horizon, нотированный на Таллинской бирже, выпустил третью и последнюю часть облигаций. В отношении них действуют условия, согласованные во время первой эмиссии компании прошлой весной: процентная ставка составляет 4,25% годовых, а до срока погашения осталось чуть менее четырех лет. Компания также имеет право погасить облигации заранее, доплатив за это инвесторам до 2%. Представляя интересы людей, делающих накопления к пенсии, мы активно участвовали в согласовании условий весной 2018 года и поэтому докупили облигации из этого выпуска. В настоящее время они также нотированы на Таллинской фондовой бирже и тем временем получили международный кредитный рейтинг. Пенсионные фонды LHV владеют чуть более 40% облигаций Baltic Horizon.

На разных стадиях переговоров у нас сейчас и другие отечественные проекты. Мы надеемся в ближайшее время пополнить за их счет портфель с привлекательной доходностью.

С другой стороны, международные рынки облигаций по-прежнему предлагают очень низкие перспективы доходности, поэтому мы делаем туда индивидуальные инвестиции только тогда, когда находим привлекательные возможности. Одной из таких инвестиций стала финская финансовая группа Sampo, которая продавала новые облигации в мае. Крупнейшими активами компании являются страховая компания If и банк Nordea, а крупнейшими владельцами компании являются финское государство и его пенсионные фонды.

2019 aпрель - Локомотивами роста стали циклические промышленные предприятия

Ромет Энок, управляющий фондом

Для мировых фондовых рынков апрель выдался преимущественно положительным, и индекс MSCI World за месяц подрос на 3,7%. Индекс Euro Stoxx 50, охватывающий 50 крупнейших европейских компаний, продемонстрировал доходность в целых 5,3%, при этом сильнейшими оказались биржи Швеции и Германии с результатами 7,9% и 7,1% соответственно.

Биржа Японии выросла в апреле в местной валюте на 5%, а в пересчете на евро — на 4,7%. Рынки акций развивающихся стран двигались в несколько разных направлениях, например, биржи стран Азии в большинстве своем выросли, а рынка Латинской Америки скорее упали.

Положительными результатами порадовали инвесторов и все акции Балтийского региона. Доходность биржевых индексов Риги и Вильнюса выросла сильно, на 4,9% и 4,2% соответственно, в то время как Таллинская биржа поднялась несколько в более скромном масштабе — на 1,5%.

Благоприятное влияние на доходность Дополнительного пенсионного фонда оказали инвестиции в акции крупных немецких промышленных предприятий: Акция Siemens выросла в апреле на 9,3%, а акция производителя автомобилей марки Mercedes Daimler — на 7,5%. Volkswagen сообщил о хороших квартальных результатах, на что акция предприятия отреагировала подъемом на 7,2%. Производителю автомобилей удалось на фоне снижающихся продаж автомобилей завоевать долю рынка и увеличить операционную прибыль на 15%.

2019 март - Lyft IPO оказал влияние

Ромет Энок, управляющий фондом

Март выдался на международных фондовых рынках спокойным, и индекс MSCI World показал доходность в 2,7%. Японский биржевой индекс Nikkei за месяц упал в местной валюте на 0,8%, однако при пересчете в евро, напротив, возрос на 1,1%. Индекс фондовых рынков развитых европейских стран и Германии с доходностью +0,1% остался, по существу, на уровне февраля. А вот Хельсинкская биржа в марте упала на 1,7%. Фондовые рынки развивающихся стран двигались в разных направлениях: если биржевой индекс Турции упал в пересчете на евро на целых 14,3%, то в Индии биржевой индекс подрос на 10,1%. Среди стран Балтии наилучшие результаты продемонстрировали Таллинская биржа, где рост составил 1,5%, и индекс Вильнюсской биржи, показавший доходность 0,6%. Рижская же биржа упала на 1,4%, что в значительной степени обусловлено продолжающейся борьбой за власть среди собственников фармацевтического предприятия Olainfarm.

Акции Olainfarm упали в марте на 9,7%, и Рижская биржа приостановила торги акциями предприятия, так как в СМИ просочилась противоречивая информация, что может препятствовать честным и прозрачным торгам акциями. В то же время положительную доходность принесла пенсионному фонду инвестиция в японскую интернет-фирму Rakuten, акции которой за месяц подросли почти на 20% благодаря доле в американской райдшеринговой фирме Lyft, успешно дебютировавшей на бирже.

2019 февраль - Фонд инвестировал в крупнейший в Балтии фонд частного капитала

Ромет Энок, управляющий фондом

На мировых фондовых рынках февраль выдался довольно спокойным. Биржевые индексы развитых стран в основном выросли, хороший результат показали, например, 50 крупнейших биржевых предприятий Европы, сводный индекс которых подрос за месяц на 4,4%. Биржевой индекс Японии, выраженный в местной валюте, в феврале вырос на 2,9 %, в евро — на 1,2 %. Сильные позиции на фондовых рынках развивающихся стран были у азиатских государств во главе с Китаем, но биржевые индексы Латинской Америки в основном упали. Биржевые индексы Риги и Вильнюса оставались примерно на уровне предыдущего месяца и подросли, соответственно, на 0,3% и 0,6%. Индекс Таллиннской биржи снизился в феврале на 1,7%. Пенсионный фонд L сделал новую инвестицию в литовский фонд частного капитала INVL Baltic Growth Fund, который инвестирует в средние компании стран Балтии с хорошим потенциалом роста. Речь идет о крупнейшем в Балтии фонде частного капитала, собравшего от инвесторов более 100 миллионов евро. В феврале на доходность пенсионного фонда повлиял также оборот акций на Таллиннской бирже. Положительный результат показало, например, предприятие Tallinna Kaubamaja, акция которого на фоне обещания высоких дивидендов выросла за месяц на 3,6%. Акции Tallink вследствие низких квартальных показателей упали на 5,1%.

В начале марта Европейский центральный банк принял решение проинформировать рынок о предстоящих новых кредитных программах для банков еврозоны. Прогнозы роста европейской экономики уже понижены, и долгосрочные государственные облигации Германии в феврале вплотную подошли к тому ценовому уровню, когда дальнейшая их прогнозируемая доходность вновь оказалась бы отрицательной. Цены на корпоративные облигации, напротив, выросли на рынке как недостаточно сильных, а особенно еще более слабых эмитентов. В то же время предприятия брали кредиты в рекордных объемах, эмитируя новые облигации. Перспективы международного кредитного рынка оцениваются нами как слабые.

2019 январь - Финские предприятия в портфеле фонда показали хороший результат

Ромет Энок, управляющий фондом

После неспокойного конца 2018 года начало нового года на мировых фондовых рынках протекало неплохо: заметно выросло большинство рынков как развитых, так и развивающихся стран. Японский биржевой индекс, выраженный в евро, вырос в январе на 5,2 %. В Европе следует отметить, к примеру, Финляндию, где доходность составила 8,2 %, а также Швецию и Германию, результаты которых составили 6,5 и 5,8 % соответственно. Среди рынков развивающихся стран хорошую доходность показали как страны Латинской Америки, так и Россия, Турция. Балтийские биржи в январе влились в общий поток, и сильнейшей среди них оказалась Таллиннская биржа с доходностью в 6,8 %. Рижская и Вильнюсская биржи поднялись на 6,5 и 5,0 % соответственно. Среди акций в портфеле дополнительного пенсионного фонда очень хороший результат показали финские предприятия лесной промышленности, серьезно пострадавшие в прошлом году. Например, акция Metsä Board выросла на целых 21,4 %, а Stora Enso — на 12,7 %. Заметно выросли и многие биржевые компании стран Балтии. Например, акции латвийской фармацевтической компании Grindeks выросли за месяц на 20 %, а цена на акции литовского банка Šiauliu Bankas увеличилась на 8,5 %.

2018 декабрь - Декабрь был турбулентным месяцем для фондовых рынков

Ромет Энок, управляющий фондом

Декабрь снова был турбулентным месяцем для мировых фондовых рынков; спад в большинстве своем претерпели биржи как развитых, так и развивающихся стран. По итогам всего 2018 года доходность мировых фондовых рынков осталась по большей части в минусе. Биржевой индекс Японии, выраженный в местной валюте, в декабре упал на 10,5 %, в евро — на 8,8 %. В Европе среди стран, претерпевших самые большие потери, были Швеция и Германия, где биржевые индексы в пересчете на евро упали на 6,6 % и 6,2 % соответственно. Доходность биржи Хельсинки составила −3,4 %, и во многом за этим спадом стояли предприятия финской лесной промышленности. Стоимость акций входящих в портфель пенсионного фонда «Дополнительный» Metsä Board и Stora Enso снизилась на 18,9 % и 12,6 % соответственно. На этот раз и фондовые рынки Балтии не избежали влияния общего падения. На Таллинской бирже доходность достигла −5,2 %, в Вильнюсе — −4,1 % и в Риге — −2,8 %.

Приобретенная концерном Eesti Energia компания Nelja Energia досрочно выплатила фондам свои облигации. Выпущенные в 2015 году ценные бумаги приносили процентный доход в размере 6,5 % в год, к которому теперь прибавилось 4 % премии за досрочное погашение. Рынки облигаций в Европе более-менее стабилизировались в декабре после довольно резкого ноябрьского спада. Тем не менее, ситуация все же отличается от той, что мы наблюдали в последние годы, и усиление методов поддержки Европейского центробанка уже ясно проявилось в удорожании займа для предприятий. В последние пару лет мы избегали приобретать облигации с более длительным сроком погашения, что в этом году уберегло нас от падения цен и вместе с вышеупомянутым досрочным погашением облигаций дает фонду значительные средства для инвестиций, когда в новом году откроются более выгодные возможности.

Доходность пенсионных фондов в будущем должна превышать рост заработной платы
Андрес Вийземанн, руководитель пенсионных фондов LHV

После падения фондовых рынков в мае июнь вновь выдался удачным для инвесторов месяцем. Объединяющий индексы крупнейших фондовых рынков MSCI World Index, выраженный в евро, вырос в этом месяце на 4,3%, что ознаменовало собой новый рекордно высокий уровень для индекса S&P500, охватывающего акции 500 крупнейших фирм Соединенных Штатов Америки. Цены на облигации также подскочили, так как ожидаемая доходность снизилась.

LHV Täiendav Pensionifond

Получатель
AS Pensionikeskus

Счет
EE141010220263146225 - SEB Pank AS
EE362200221067235244 - Swedbank AS
EE961700017004379157 - Luminor Bank AS

Пояснение
30101119828, EE3600010294, IK: Ваш личный код

Сумма
Инвестируемая сумма в евро.

Выплаты

Пенсионный договор

осударство не облагает выплаты из III ступени подоходным налогом в том случае, если Вы заключите со страховым обществом договор о пожизненных регулярных пенсионных выплатах.

Смотрите далее Pensionikeskus.ee

Обратная продажа паев

Паи фондов Вы можете в любой момент продать обратно, и в таком случае они подлежат обложению подоходным налогом. По достижении пайщиком 55-летнего возраста, но не раньше, чем с момента первого приобретения паев пройдет пять лет, выплаты облагаются налогом в размере 10%.

Накопления в III ступени передаются по наследству

Наследник может решить, что ему делать с унаследованным имуществом, т.е. перевести его на свой счет пенсионной счет или снять в денежном выражении.
С денежных выплат следует уплатить 20% подоходного налога.