Viimasel ajal on paljud LHV kliendid tundnud huvi futuuridega kauplemise vastu ja seetõttu üritame edaspidi neid instrumente lähemalt tutvustada.
Lisaks teoreetilistele teadmistele on futuurikauplemisel väga oluline ka kogemus. Täna alates kell 18.00 on LHV Chatis oma pooleteise aasta pikkusest kogemusest futuuridega kauplemisel nõustunud rääkima Kalle Kits. Alljärgnevalt leiate viited LHV Chati sisselogimiseks ja Kalle Kitsest pajatavale Äripäeva artiklile.
Valgamaa põllumehest sai üleöö börsihai - Äripäev 07.02.2005
Futuure saavad LHV kliendid kaubelda ainult LHV Traderi vahendusel. Järgnevas tabelis on ära toodud 3 siiani enimkaubeldud futuuri olulised parameetrid.
Alusvara | Alusvara sümbol LHV Traderis | Futuuri sümbol LHV Traderis | Kordaja | Päevasisene alustamise tagatis | Päevasisene minimaalne tagatis | Üleöö alustamise tagatis | Üleöö minimaalne tagatis |
| Dow Jones | INDU | YM | 5 | 1219 | 975 | 2438 | 1950 |
S&P500 | SPX | ES | 50 | 1969 | 1575 | 3938 | 3150 |
Nasdaq 100 | NDX | NQ | 20 | 1875 | 1500 | 3750 | 3000 |
Üleöö tagatise nõue hakkab futuuride kauplemisel kehtima 15 minutit enne kauplemispäeva lõppu so. 15.45 ET (22.45 Eesti aja järgi). Alustamise tagatis on 125% minimaalsest tagatisest. Päevasisesed tagatise määrad on 50% üleöö tagatise määradest.
Futuuridega kauplemisel 1 olulisemaks argumendiks on pakutav võimendus, toome selle kohta 2 näidet.
Näide: Kaupleja ostab 1 Dow Jones indeksifutuuri (YM) lepingu. Selleks vajalik tagatiseks sobivate vabade vahendite (raha ja aktsiad) olemasolu kontol on 1219 USD. Indeksi tõus 1% võrra ehk praegusel tasemelt (10730) 107 punkti võrra toob kasumit 535 USD (107 punkti*1 punkti väärtus 5 USD) ehk 43,8% tehingu sooritamiseks vajalikust algsummast. Tasub tähele panna, et kell 15.45 üleöö tagatise nõue kahekordistub, kui isegi kauplejal oli lepingut ostes tagatiseks sobivaid vabu vahendeid 1400 USD vajaliku 1219 USD asemel, siis tolle hetke tagatiskõlbulikust summast 1935 USD (1400 USD +535 USD) ei piisa minimaalse üleöö tagatise nõude rahuldamiseks ja positsioon läheb sundlikvideerimisele.
Võimendus töötab loomulikult ka vastupidises suunas, mis muudab futuuri riskantseks instrumendiks.
Näide: Kaupleja kontol on võimendusega tehingu sooritamiseks vajalikud minimaalsed 2000 USD. Ta ostab 1 Nasdaq 100 indeksifutuuri lepingu (NQ), tehingu sooritamiseks vajalik päevasisene alustamise tagatis on 1875 USD ja minimaalne tagatis 1500 USD.
Kui indeksi väärtus ja seda jälgiv futuuri hind liigub 1% alla, mis teeb Nasdaq 100 indeksi praeguse väärtuse (reedene sulgemistase juures ca 15 punkti on kaupleja kahjum 300 USD (15 punkti*1 punkti väärtus 20 USD) ehk 16% tehingu sooritamiseks vajalikust algsummast 1875 USD.
Antud juhul ähvardab positsiooni sundlikvideerimine kui Nasdaq100 indeksi väärtus langeb üle 1,65% ehk rohkem kui 25 punkti võrra. Kahjum 500 USD (25 punkti*1 punkti väärtus 20 USD) lahutatuna kontol olevast tagatiskõlbulikust summast 2000 USD teeb konto väärtuseks 1500 USD, mis on võrdne minimaalse tagatise nõudega.
Märkus: lihtsuse mõttes on võimendust ja sellega kaasnevat riski illustreerivate näidete puhul eeldatud, et futuuri hind on täpselt võrdne alusvara hinnaga, st. selles puudub ajaväärtus.
Tweet
