Uitmõtteid Nokia kasvuvõimalustest.

Lääne-Euroopas on üle 80%l inimestest mobiiltelefon, seega kasvu saab ainult noorte pealt. Kuna kasvu pole, siis võitlevad operaatorid üksteisega klientide ülevõtmises. Kohati on hakatud pakkuma ka 500€ suuruseid tasuta kõneaja pakkumisi, mõõduka telefonikasutamise korral piisab sellest aastaks. Nokia Networks: Kui kõnede ja SMSide hinnad langevad, siis kasutavad inimesed üha rohkem telefone. Seega kasutatakse võrkude kapasiteedist üha suuremat osa, kuid viimati vahetati võrgud uute vastu buumi ajal, see on siis kaks-kolm aastat tagasi. Kõnede kvaliteedi kohta olen kuulnud nii mõndagi kirumist ja isegi olen kannatanud halva kvaliteedi all. Näiteks tipptundide ajal pole võimalik enam GPRSi kasutada, sest kõned viivad kogu kapasiteedi (GPRS kasutab kõnedest ülejäävat ruumi). Euroopa telekomid on suurtes võlgades, kuid märke paranemise poole on, hiljuti jõudis kasumisse ka Deutsche Telekom, kes polnud suutnud enne seda kasumit näidata kaks aastat. Samas Euroopa telekomide juhid teavad, et võrgud on vaja välja vahetada. Seega usun, et mingist hetkest alustatakse võrkude väljavahetamist, kui telekomid suudavad hakata taas kasumit näitama. Suured kahjumid, mida siiamaani on näidatud on tingitud buumi ajal tehtud investeeringute mahakandmisest, kuid rahavood on tegelikult positiivsed. Rahaga, mis kassasse tuleb makstakse tagasi võlgu, intresside madal tase on õnn telekomidele, ilma selleta oleks nii mõnigi neist juba tegevuse lõpetanud. Täpset aega, mil hakatakse võrkudesse investeerima, on väga raske määrata, sest seda mõjutab mitu tegurit. Sõltub sellest kui palju laenu on veel alles, kui palju aktsionäridele jagatakse jne. GSM võrkude suurimad valmistajad on Ericsson ja Nokia, eks nemad siis jagavad omavahel võrgutellimusi, eriti ei usu turuosade muutusesse. Eeldusel, et Ericsson sinnamaani vastu peab, on ju firma fundamentaalselt pehme. Siiski on Ericsson andnud lootust aktsionäridele, käesoleva aasta lõpus peaks jõutama kasumisse ja restruktureerimine läheb üpris edukalt. Maailmas on 10% mobiilivõrkudest TDMA tehnoloogal põhinevad, kuid operaatorid, kes seda tehnoloogiat kasutavad on teatanud,et lähevad üle GSMile, sest GSMi on 15-20% odavam üleval pidada. Protsess on juba nüüd toimumas, aasta lõpupoole kiireneb veelgi. Hetke suurim TDMA võrgu omanik on Cingular, kes on teatanud, et 2004.a. on TDMA vahetatud GSMi vastu ja samuti on üle mindud EDGEle. TDMA vahetavad välja ka Ladina Ameerika operaatorid, kuid regiooni majandus on viimasel ajal palju kannatanud ja operaatoritel võib olla raske investeerida. Tehnoloogiate jagunemist maailmas näitab järgmine graafik: PDC on TDMA tehnoloogia modifikatsioon (2,5G). PDC tehnoloogial põhineb NTT DoCoMo I-Mode. 3G. Mitmete Euroopa telekomide võla tekitaja. Madness paljude arvates, kuid ta tuleb ikkagi, uksest ja aknast murrab sisse. Lisaks sellele, et 3G litsentsid olid kallid on neil ka tähtaeg, kunaseks peab olema teatud protsent rahvastikust sellega kaetud. Need tähtajad lähenevad kiiresti, seega peavad operaatorid ostma 3G seadmeid. Mitmed operaatorid ongi juba avanud kaubanduslikud 3G võrgud. Kui operaatorid peavad ostma seadmeid, siis Nokia ja Ericsson valmistavad neid meeleldi. Ühe Euroopa operaatori võrguarendaja meelest suured võrgutootjad (pidas silmas Ericssoni ja Nokiat) määrivad operaatoritele mõlemad pähe, nii EDGE, kui 3G. Ikka selleks, et rohkem raha neilt välja pigistada. Sellepärast pole võrgutootjatele esialgu kasulik massiliselt müüa/valmistada 3G seadmeid, enne on EDGE vaja pähe määrida. Nokia on müünud 35 EDGE süsteemi. EDGEst saab täpsemalt lugeda siin. Kuna EDGE on odavam, kui 3G, siis võlalised operaatorid ilmselt esialgu otsustavadki EDGE kasuks, see annab vajalikku lisakapasiteedi ja odavalt. Kuid pikas perspektiivis pole ilmselt ka see piisav, kuid siis on võlad juba makstud ja saab hakata 3Gd ostma (hopefully). Nokia Mobile Phones: Hiljuti teatas Nokia, et hakkab koostöös Texas Instrumendi (TXN) ja STMicroelectronicsiga (STM) valmistama CDMA kiipe. Nokia esitles märtsis oma CDMA mobiiltelefone (Nokia oma toodang, ka kiibid), mis paisatakse USAs müüki käesoleva aasta kolmandas kvartalis. Siiamaani on CDMA telefonide kiipe valmistanud Qualcomm, kellel on üle 90% turuosa. Seda on näha ka QCOMi üliheas kasumlikkuses: QCT divisjoni (CDMA kiipide vamistus) EBIT% oli 1Q03 34% ja QTL-divisjoni (tehnoloogia müük, litsentsid) EBIT% oli 91%. Kuid nüüd on turule sisenemas Nokia, TXN ja STM, kes suudavad toota kiipe odavamalt, kui QCOM ja kiipe ei valmistata ainult Nokia telefonidesse vaid neid müüakse ka vabalt teistele tahtjatele. Nokia on ilmselt nõus müüma kiipe väiksema kasumimarginaaliga, kui ainult turuosa kasvaks ja telefonide marginaalid oleks head. Nokia eesmärk on hoida telefonide marginaal üle 20%, eelmises kvartalis oli see 23,9%. Usun, et CDMA telefonide turule sisenemine ongi see, mis viib Nokia turuosa üle kauaihaldatud 40% taseme (eeldan, et Nokia säilitab oma turuosa GSM telefonides). Ka Hiina kaldub CDMA tehnoloogia poole. CDMA tehnolooga kasvu näitab järgnev graafik: Qualcommi kasum peaks konkurentsi tihendes kahanema. GSM telefonide turul ei usu, et suuri muutusi tuleb. Nokia on ülivõimas liider, Euroopas omatakse turuosa üle 50% ja maailmas 37-39%. Suurte R&D kuludega suudetakse hoida ennast ka tehnoloogilises esirinnas. Nüüd proovitakse turuosa kasvatada ka USAs, kus pea 50% võrkudest kasutab CDMA tehnoloogiat. Lisaks Aasia. Suurimad CDMA telefonide tootjad on Motorola (MOT) ja Samsung. Vett segab Microsoft (MSFT), kes tahab kanda kinnitada telefonide tarkvara turul. Nokia ja muud telefonitootjad tahavad seda takistada, mõeldes, mis juhtus arvutitootjatega, kes hakkasid Microsofti tarkvara kasutama. Arvutitootjad kaotasid iseseisvuse. Microsoft on turule saanud ühe telefoni, Orange SPV. Skeem on selline: Taivani komponenditootja HTC toodab telefoni, telefonile kleebitakse peale operaatori logo (Orange) ja müüakse tarbijale samaväärsete telefonidega võrreldes odavalt. Nt. SPV maksab tarbijale ca 290€. Nokia vastav 3650 maksab 450€. Vahe maksab kinni Microsoft, silmas ei peeta kiiret kasumit vaid lihtsalt on vaja pääseda mobiilitarkvara turul. Sama skeemi alusel plaanisid Microsoft ja T-Mobile turule tuua suvel uue telefoni, kuid plaan lükkus edasi tarkvara vigade tõttu. Paralleele saab tõmmata PDA turult, kui kaua on MSFT üritanud tungida PDA tarkvara turule ja seda oluliselt nõrgemate firmade vastu. Palm OS valitseb ikka. Kui MSFT ei saa heaga tarkvara turule, proovitakse halvaga: Kinnitamata andmetel on Microsoft otsinud kontakti SonyEricssoniga, et varustada viimase telefonid MSFT tarkvaraga. See oleks juba 6% mobiiltelefonide turust ceteris paribus. Vahepeal liikusid turul ka kuulujutud, et MSFT ostab ära Nokia, need olid loomulikult alusetud. Kuid mõtlema hakates, selle sammuga saaks MSFT kohe oma tarkvara turule ja MSFTil on 46 miljardit dollarit raha ja Nokia turukapitalisatsioon on $85Mrd. IDC andmetel müüdi 1Q03 16,6% rohkem mobiiltelefone, kui 1Q02 (107Mtk). Hästi lähevad kaubaks värvilise ekraaniga telefonid. Nokia juht Jorma Ollila ütles, et 3510i-st saab teiseks paremini müünud Nokia telefon. Enim on hetkel müüdud 3310neid (üle 100 miljoni). Teina hästimüüv telefon on 3650, mis tuli turule umbes kaks kuud tagasi, kuid on ikkagi Nokia enimmüüdavate telefonide top viies. Arvestades seda, et tegemist on kallima hinnaklassi telefoniga on see väga hea saavutus. Miks inimesed ostavad värvilise ekraaniga telefone? Kas tõesti neile meeldib telefoniga pilti tea ja MMSi saata, vaatamata suurele kriitikale? Vodafone käibest annab dataliiklus juba 16%.
Tweet