Berkshire aitab ettevõtete kasumeid siluda? - Artiklid - Uudised - LHV finantsportaal

Berkshire aitab ettevõtete kasumeid siluda?

Madis Leetse

31.12.2004 08:07

USA finantsjärelvalve SEC (Securities and Exchange Commission) küsis informatsiooni Berkshire Hathaway (BRKa) kindlustusüksuse General Re Corp. teenuste sisu kohta. Kahtlustatakse, et nende abil siluvad ettevõtted oma kvartaalseid kasuminumbreid.
Järelpärimine tehti General Re pakutavate ettevõtete kahjumi vastu kindlustamise toodete kohta. See on osa laiemast kindlustusfirmade tegevust puudutavast uurimisest, kus kahtlustatakse kindlustusfirmade rolli ettevõtete kasumi suurusega manipuleerimisel. Kindlustufirmade, kindlustusmaaklerite ja börsiettevõtete vaheliste seoste kohta algatas uurimise juba mõni aeg tagasi New Yorgi osariigi riiklik süüdistaja Eliot Spitzer. Analoogilised kindlustustooted olid mängus, kui suurim kindlustusfirma AIG (AIG) aitas Brightpoint, Inc.-il (CELL) manipuleerida kasuminumbriga. Novembris pidi AIG maksma lepituseks $126 miljonit selle eest, et müüs nimetatud ebatraditsioonilisi kindlustustooteid. Teadaolevalt oli sarnaste ebatraditsiooniliste kindlustuslepingute sõlmija Berkshire'i General Re. Kahtlustatakse, et tegelikult ei muudeta nende lepingute sõlmimisega riskide paigutust. Sel juhul on need pigem laenulepingud, mis peaksid kajastuma kohustuste hulgas. Sisuliselt püüavad ettevõtted nende lepingutega varjatama oma finantskahjumeid kasutamata tegelikult kindlustust kahjumite vastu. Pettus tuleneb sellest, et mõnikord varjatakse finantskahjumit kahjumi vastu kindlustusleoingut tagantjärele sõlmides. Sel juhul ei võta kindlustusfirma kahjumit ometi mitte oma peale vaid lõpuks maksab selle ikka kinni kahju saaja. Siiski õnnestub kahjumit mõni aeg varjata. Skeem toimis kirjeldatud moel. Lepingute järgi võtab Berkshire enese kanda kahjud, mis teine kindlustaja on kandnud, kuid mitte välja maksnud. Berkshire saab kahju saanud ettevõttelt raha, kuid peab selle edasi maksma teisele kindlustajale hiljem. Fitch Ratings kirjutas, et selline teguviis moonutab finantskirjeid ja annab tegelikkuse kohta moonutatud pildi. Berkshire ise ei kinnitanud esialgu, mille kohta päring tehti, kuid tunnistas hiljem, et küsiti kahjumi vastu kindlustamise toodete ja muude ebaharilike kindlustustoodete kohta. Berkshire Hathaway on legendaarsele investorile Warren Buffettile kuuluv investeerimisfirma. General Re on maailmas suuruselt neljas edasikindlustaja. SEC uurimise käiku ei kommenteerinud. Spekuleeritakse, et kui midagi illegaalset Berkshire's toimus, siis pidi see käima juhtkonna teadmata, sest usaldus Buffett'i ja juhtkonna väärtuste vastu on nii suur. Igal juhul oleks see turu jaoks suur shokk. Berkshire'i aktsia odavnes uudise järel kauplemispäeva alguses 1,1% $87 800-ni. Berkshire'i jaoks ei paista olukord hull olevat, sest informatsiooni on toodete kohta juba varem küsitud teistelt suurematelt edasikindlustajatelt nagu Swiss Re ja Zurich Financial. Pealegi on Berkshire piisavalt suur, et tasuda hõlpsalt iga mõistlik summa. Olulisem on teema kogu aktsiaturu usaldusväärsuse seisukohalt, kuna võib paljastuda teisigi kasumiga manipuleerimise juhtumeid. Samuti võib rikutud saada Buffetti hea maine. Pahanduse võis Buffett veidi ise enese peale tõmmata, sest kirjeldas oma kirjas aktsionäridele neid kindlustustooteid sõnaga retroactive ehk tagasiulatuv. Ta mainis, et need tehingud tõid Berkshire'le suuri reserve investeerimiseks. Kuidas saab mõistliku kindlustuslepingu sõlmida tagantjärele peale kahju tekkimist? Ilmselt jagatakse kahjum pikema aja peale ära ja makstakse kinni aja jooksul kindlustusmaksete nime all. Bloomberg.com - Berkshire Gets Request on Income-Smoothing Policies (Update4) CBS MarketWatch.com - SEC queries Berkshire on finite insurance Dow Jones - Berkshire Hathaway Unit Gets SEC Information Request Reuters - Buffett's Berkshire Gets SEC Request


Kommentaare ei ole

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

Küpsised

Et pakkuda sulle parimat kasutajakogemust, kasutame LHV veebilehel küpsiseid. Valides "Nõustun", annad nõusoleku kõikide küpsiste kasutamiseks. Tutvu küpsiste kasutamise põhimõtetega.

pirukas_icon